藏品市场红火 金融机构涌入艺术圈

艺术品投资信托产品操作流程 翟超/制图

　　近两年红火的艺术品收藏市场带来的财富效应，除吸引国内顶级资本大鳄外，也成为了信托、银行等金融机构开发新财富阶层客户的吸金石。

　　资本大鳄潜伏

　　近日，马拉雅美术馆馆藏的明代《溪山深秀》图在上海半岛酒店公开展示。知情人士透露，这幅画3年前拍卖成交价为7000多万，目前价格则难以估量。而据马拉雅美术馆馆长沈其斌罗列的数据，曾凡志、张晓刚等国内当代画家的作品，5年内从千万元的量级直接跃升以“亿元”作为起拍价单位。

　　单品价格数倍飙升的同时，总成交量也在创造新高。据沈其斌提供的统计数据显示，中国内地今年上半年艺术品拍卖成交额近280亿元，几乎相当于去年全年成交额。

　　在一系列天文数字的背后，则是资本的精心布局。知情人士表示，目前喜马拉雅美术馆将与上海某信托公司合作推出系列艺术品投资信托产品。其中，喜马拉雅美术馆将以投资顾问的身份，掌握该信托产品的运作。据悉，喜马拉雅美术馆及《溪山深秀》图真正所有人为中国私募基金业元老级人物——上海证大集团董事长戴志康。

　　据悉，在这类艺术品信托产品设计及运作模式上，与阳光私募基金有着共同点。其中信托公司发挥资金募集通道以及产品增信的功能，而投顾则负责投资、配置的决策。在收益分成中，艺术品投顾一般征收2-5%左右的管理费。一旦当年投资回报率超过某约定水位，投顾就会从超出的利润中收取20%的分成。购入艺术品后，投顾还负责对艺术藏品的保管和保险。

　　据了解，通过此类私募基金，投顾不仅能以顾问和资金投资管理的方式获取收益，更可以同时锁定一大批处于金字塔顶端的收藏家，以艺术经纪公司形式与外界资金撮合成交。

　　金融机构蜂拥而至

　　作为资金中介的金融机构也已从零敲碎打到大张旗鼓地参与艺术品投资之中。以国投信托在艺术品投资方面的探索为例，去年发行的“国家宝藏1号”募集资金规模为4650万元。而今年发行的“国投飞龙艺术品基金”募集规模已经过亿。今年6月之后，飞龙艺术品系列陆续发行了6只产品。

　　北京天禄艺财艺术顾问机构董事长于天宏则认为，未来很可能掀起一股艺术品全民投资浪潮。于天宏表示，一些数据显示，中国个人净资产在1000万元以上的高端消费者已超过33万，并将快速增至百万之众。这些高端消费人群中会常规性购买、收藏艺术品，或者以艺术品作为投资标的的不会超过1%，但从欧美国家经验看，当这个人群数量增至100万时，这个比例将增到5%至10%。

　　事实上，除私募及信托之外，各家商业银行也在不遗余力地拓展艺术品领域的相关业务。据记者统计，目前已有工商银行、建设银行、民生银行、招商银行、中信银行和北京银行相继开发了艺术品投资产品或艺术品质押业务。

　　在崇源拍卖公司总裁季崇建看来，相比国外各大银行推出的艺术理财服务，国内银行的举措仍只停留在起步阶段。目前提供的服务主要停留在为高端客户提供相关沙龙、讲座、展览、咨询服务等基本层次上。而在更深层次的艺术服务，例如艺术品财产鉴定和财产估值等，而国内银行还无法展开。证券时报记者 张 宁