民间借贷：制造“馅饼”还是“陷阱”？(3)

　　高利不可持续

　　在实业利润骤降的同时，高利贷用钱生钱的暴富神话却在身边不断上演，许多小企业经营一年的收入还不如放高利贷几个月的利息，而中介组织的出现更加剧了民间借贷的涌动，随着资金面趋紧，民间借贷的利息也水涨船高，不断地吸引手持资金的投资者加入到放贷行列。

　　几年前，曾经轰动一时的女富豪吴英案已向我们警示高利贷的风险，为何如今仍有如此多的人趋之若鹜？

　　业界人士分析，高利贷案件中的借款者，大都有着暴富式的发财梦，在实体经济的利润不足以支撑高利贷的逐利诉求时，许多资金被用于了投资房地产或者矿产，然而随着楼市调整以及煤炭行业的整合规范，暴利空间逐渐消失使得这些投资者的发财梦破灭。有的借款者则以实体项目为幌子，形成了具有一定规模的非法金融传销组织，拿到资金后却自己消费甚至是赌博，最终因为链条断裂导致案件发生。

　　尽管教训频频出现而且深刻，但是一些不法分子在非法集资时却屡试不爽。这是因为，一方面，在东南沿海一带，借助改革开放的东风，一批实业家依靠最初的原始创业，已经完成了初步的财富积累，如今有了更大的投资逐利诉求。而另一方面，这批最初的创业者从事的行业已经变迁，比如最早的皮包印花、衣服蕾丝边行业，或者已经退出历史舞台，或者已经是夕阳产业。尽管企业还没有找到转型的方向，但是企业主手中已经握有了大量资金。在实业利润骤降的同时，高利贷用钱生钱的暴富神话却在身边不断上演，许多小企业经营一年的收入还不如放高利贷几个月的利息，而中介组织的出现更加剧了民间借贷的涌动，随着资金面趋紧，民间借贷的利息也水涨船高，不断地吸引手持资金的投资者加入到放贷行列。

　　不过，许多参与其中的人却感觉越来越玩不转。房地产市场调控使得“炒房”这一曾经备受推崇的投资方式已经失去了光环，虽然房价还没有明显下跌，但是由于成交量下滑，许多投资者尚未抛售套现，“被套”的资金中就不乏大量聚集的民间借贷资金。近期温州炒房团集体抛房、温州楼市出现崩盘先兆的消息不断传来，民间借贷与炒房实际上已经相互交错。一旦房地产市场面临波动，民间借贷的资金安全也会相应地受到威胁。

　　此外，由于民间借贷利率节节攀高，一些经营不善的小企业资金链被压垮导致企业主卷款走人的现象也屡见不鲜。今年6月，有媒体曝出浙江江南皮革有限公司董事长黄鹤失踪，可能让数亿元的民间借贷资金血本无归。这类企业主的特点是比较冒进、怀着暴富梦想，借得的民间资金利息超出了企业的承受范围。

　　业界普遍认为，正常的、利息较低的民间借贷是正规金融的有益补充，能够满足金融正规军覆盖不到的小企业的融资需求。但是，脱离了实体经济用于资产价格炒作的民间借贷极易异化为高利贷、非法集资甚至是金融诈骗。由于游离于监管之外，没有固定的游戏规则，借款人很多时候明知高利不可持续，没有什么投资领域能够获得如此高额的回报，但仍抵挡不住超高利润的诱惑而铤而走险。而对于投资者而言，不明就里中发财梦就一朝破灭。要规范和治理民间借贷，防范案件发生，在加强监管和投资者教育上仍要作出很大努力。