PMI数据抬头 关注通胀预期

　　3月份制造业采购经理指数PMI为53.4%，较上月上升1.2个百分点，在连续三个月回落后再度上行。市场预计由于国外油价创新高通胀高企、国内食品价格上涨以及翘尾因素的影响，3月CPI很有可能超5%，通胀预期强烈。有色金属以及房地产等资源类个股可能迎来利好。

　　市场对资源类个股的炒作今年从来没有间断，从去年年底涉足矿业的啤酒花、长征电气、鼎立股份到新近公布涉足稀土开采的西藏发展，股价早已翻番。除了这类刚刚涉足有色金属行业的新生儿之外，传统的有色金属类个股最近也逐渐走强，涨势喜人。受到国际油价高企的影响，煤炭股本周五也走出了强势行情。建议关注株冶集团、驰宏锌锗、煤气化等。

　　房地产行业方面，目前已经出台2011年房价调控目标的城市有近40个，一线城市中上海第一个于3月28日晚间公布2011年度新建住房价格控制目标，与其他各地的目标一样模糊，都将调控目标定为不高于当地GDP增长速度或居民可支配收入的增长速度。而去年很多城市的GDP增速都是超过10%，甚至达到15%以上，也就是说基本上已经出台房价调控目标的城市2011年房价涨幅的调控上限都可以理解为10%以上。考虑到各地房价控制目标都使用“新建普通住房”这一概念，将保障性住房都包括在内，目标实现的压力并不大。这可能对房地产类个股带来短期刺激，建议关注全国龙头公司、布局三四线城市的开发商、以及参与保障房建设的公司，如中天城投、北京城建等。 　　□国信证券 郑小明