“无科技，不进步”，这句话的后半句，也许可以是“无资本，不科技”。在需要由科技创新来引领经济转型的时候，金融在很大程度上充当着“幕后推手”的角色。“资本永无眠”的另一面则是“创新永无眠”。
日前，落户浦东的中微半导体设备公司传出喜讯，其自主研发的64纳米至40纳米介质等离子刻蚀机被国内外10条生产线所采用，一举打破了日美企业长达30年的垄断。
把中微比作金融资本孵出的一颗“科技金蛋”一点都不为过。2004年，在美国硅谷工作20多年的尹志尧博士和一批“海归”专家回沪创业，立志开发出国际领先的半导体高端制造设备。但这个行业的研发成本高、投资回报周期长、技术壁垒重重。
要知道，等离子刻蚀机被业内称为 “微观机床”，是芯片制造的核心装备，它能加工如头发丝几千分之一宽度的微观结构，其研发领域涉及50多个学科。创业三年后，中微前两期启动资金消耗无几。眼看公司濒临“绝境”，此时，浦东科投公司旗下创业风险投资引导基金，与一些专业的创投公司相中了中微，5000万美元的资金一投入，这家科技型企业一下子活了起来。
“没有科技知识和资本的有机结合，创新就会成为一句空话”，在众多专家看来，全球化大背景下，发展模式创新和产业结构调整正在使资本、技术、知识遭遇一场史无前例的优化配置，一个能支持科技持续不断创新的强大金融体系，将成为任何一个国家和地区的核心竞争力。目前，上海已经汇聚了两万多家科技型中小企业，当金融与科技互相碰撞出火花，将为城市发展转型和创新发展提供源源不断的动能。
一起“孵金蛋”
“科技型中小企业最具创新活力，是我国经济转型的生力军。然而，这些企业在融资过程中，普遍存在轻资产、缺担保、无抵押等特点，通常很难获得贷款，”市金融办相关负责人坦言，传统的金融产品审贷政策已越来越不适应科技型中小企业发展的需求。
谁来破解这个难题？
从当年6000平方米破落的糖果厂、264万元起家，扩展到11万平方米基地，公司资产总值超过8亿元，间接控制资产几十亿元，由上海市科委、杨浦区政府和复旦大学三家发起成立的杨浦科技创业中心一路从初创走向成熟。针对不同创业阶段的企业，这家科创中心提供“大学+基金会”、“孵化资金＋统借返还”等融资服务。与此同时，浦东也打破了传统做法，尝试采用引导基金模式，不以赢利为目的，不直接投资具体项目，而是投资于创投基金，再由这些专业基金去市场上选择项目，也被称为创业风险投资“母基金”。目前，浦东科投旗下的创业风险投资引导基金已与300多家国内外创投机构建立了联系，投资了18支创投基金，引导总规模达300亿元的创投资本集聚浦东，成为撬动资本的“杠杆”。
值得一提的是，被市场调侃为“最懒惰”的国有资本也加入到了“孵化科技金蛋”的行列。未来5年，浦东将统筹安排20亿元，以浦东科投、张江科投两个国有创投公司为试点平台，投资支持一批高端人才创业项目。目前，两大平台在团队建设、项目遴选及投资和内部风险控制等方面都取得了有效进展。浦东科投专门成立了从事该项业务的子公司——浦东新星纽士达创业投资有限公司，张江科投也成立运作该专项资金的基金管理中心，分别储备了一大批优质项目。
开发“新土壤”
高科技中小企业的 “知识产权”正成为银行开发融资产品的“新土壤”。上海银行与浦东生产力促进中心、浦东知识产权局合作，针对成长型科技小企业实际现金流状况和不动产抵押稀缺，创立了 “科技企业知识产权质押贷款”试点，科技企业可以自己的专利、商标、药证、版权等无形资产为标的物申请贷款。
与此同时，上海科技型中小企业履约保证保险贷款也在不久前启动了试点，首批10家科技型中小企业共获得2380万元贷款。这一科技金融模式开创了国内“银行＋保险公司”联合参与贷款产品的先例。
根据试点方案，在市金融办的支持下，上海市科委与中国银行上海分行、上海银行、浦发银行上海分行合作。每家银行拿出5000万元面向科技型中小企业的贷款额度，上海市科委则为这3家银行分别匹配100万元的风险补偿准备金。同时，引入太平洋保险公司提供部分贷款风险保障。目前在试点期内，暂面向注册在上海科技企业孵化器和张江高新区内的科技型中小企业，约三千多家。
创新永无眠
事实上，更多的金融创新近年来不断在上海涌现出来。今年2月25日，上海第一张中小企业集合票据——上海闵行中小企业集合票据正式在银行间市场发行。额度5亿元，有7家中小企业捆绑发行，期限3年，票面利率是4.45%，低于银行同期贷款利率将近1个百分点。该票据发行之后，市场非常认同，认购倍数达到2.5倍。
闵行区该项目负责人表示，作为融资工具，集合票据是一种直接融资方式。与IPO上市相比较，上市是最高级的股权融资方式，但门槛非常高，而票据发行相对来说门槛比较低；与股权融资相比，集合票据属于债务融资，不会对一家公司的股权结构造成影响，也不会影响这家企业的控制权，股权也不会被稀释。股权融资其实要面对长期的股东分红，融资成本非常高，债权融资的成本是固定的。以闵行区所发行的票据为例，票据利率4.45%，再加上其他费用，成本也就5%多一点。
记者了解到，上海今后还将创新财政科技投入方式，充分利用财政资金的引导和杠杆作用，建立和完善事前资助、事后补贴、风险补偿、参股创业投资引导基金和政策性金融机构等科技创新创业投入体系，通过建设科技金融信息平台等举措全面促进科技资源与金融资源的融合。(记者唐玮婕)
