民间借贷利率不断升高,不仅事关借贷企业,也将酿成涉及社会经济方方面面的系统性风险,应当引起高度关注。中小企业为了渡过难关而被迫进行“高利贷”融资,无疑是饮鸩止渴。民间借贷违约率上升,放贷机构或个人也面临巨大的潜在风险。以上种种,对地方政府和监管机构都是棘手难题,需要密切关注,及早设法化解
在国内外经济形势的复合作用下,当前我国大量中小企业似乎正进入又一个困难时期:由于生产成本快速上涨、市场萎缩、“用工荒”、“涨薪潮”、资金短缺等不利因素接踵而至,生存能力正经受越来越严峻的挑战。据报道,在有的东部城市,出口导向型企业中亏损的占了四分之一多,仅三成企业利润保持增长。有些企业家说,眼下的生存状况甚至比受国际金融危机影响最大的时候还要艰难。
出于对资金的渴求,不少中小企业不得不转向各类民间借贷,结果导致国内各地区民间借贷利率普遍上扬,如在民间融资最活跃的温州,据人行温州中心支行监测,今年1-3月民间借贷综合年利率分别为23.01%、24.14%和24.81%,单季上涨11.91%,比上季度涨幅高了8个百分点。而且从走势看,民间借贷利率还将不断上涨,有的地方甚至已出现高达100%的高额年息。
民间借贷利率高企,发出了强烈警讯。
“高利贷”将酿成涉及各方的系统性风险
民间借贷利率不断升高,不仅事关借贷企业,也将酿成涉及社会经济方方面面的系统性风险,应当引起高度关注。
中小企业为了渡过难关而被迫进行“高利贷”融资,无疑是饮鸩止渴。在生产成本不断提高和市场萎缩的双重挤压下,诸多中小企业的利润空间已经十分狭小。中国中小企业协会发布的调查数据显示,一季度,88%的企业反映原材料及能源购入价格比上年同期上涨,81%的企业称劳动力成本增加,而同期,受人民币汇率升高等因素影响,国际市场也不容乐观。如此,在缺乏合理利润预期和保障的情况下,高利率举贷将使企业背负沉重的债务负担,当资金链断裂,很难避免倒闭的结局。
其实放贷机构或个人,也面临着巨大的潜在风险。目前,相当一部分民间融资采取无抵押甚至无担保的方式,以追求放款所能带来的高额回报。但在广东、浙江等中小企业较为集中的地区,近来已出现一些企业主逃避债务的情况,民间借贷违约率正在上升。在资金链作用下,这将产生连锁反应,对区域金融和经济、社会稳定都会带来负面后果。因为怕坏账、想弥补可能的损失,有些放贷机构或个人进一步提高放贷利率,造成恶性循环。
以上种种,对地方政府和监管机构都是棘手难题,需要密切关注,及早设法化解。
说到底还是如何破解中小企业的融资难题
民间借贷利率高企,说到底,是中小企业融资难的一种表现。破解这个难题,需要多方设法。
——构建多层次资本市场体系,为中小企业提供更多融资渠道。中小板、创业板近年来在曲折中发展,有关方面应当更加重视,着力完善。中小企业债券也应获得新的发展。2009年《国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见》明确提出,“稳步扩大中小企业集合债券和短期融资券的发行规模”,当前需要进一步落实推进。
——规范引导小额信贷公司、典当行等的发展,使社会融资体系更加完备。近来,此类机构的业务量快速增长,在一定程度上缓解了中小企业融资压力;在市场走势影响下,今年甚至出现了外资小额贷款公司爆发式增长的现象。但也应当看到,这些机构存在业务拓展不够规范、潜在风险较大等问题。另外,引导发展私募基金(PE)、风险投资(VC)、金融租赁、融资担保等新型机构,将能为一部分中小企业提供新的融资渠道。
——促使商业银行继续加大服务中小企业的力度。近年来,在国家政策指导下,各商业银行的小额贷款业务规模不断扩大,但整体上仍无法满足庞大的需求,需要央行等对商业银行贷款业务加强窗口指导。
——强化对民间金融的监管,打击高利贷非法行为。民间金融活动分散、形式灵活,难以监管,但地方政府及监管部门仍可有所作为,比如加大对违法金融活动的打击力度,加强社会宣传,对重点企业和人员作资金监控,加快社会信用体系建设,等等。(闫彦明)