公司年终奖发放在即 要想理财需要早打算(2)

　　关键词三：保本基金

　　黄婷玉介绍，所谓保本基金，是指在基金产品的一个保本周期内 (一般是3年)，投资者可以拿回原始投入本金，但如果提前赎回则不享受优待。这类基金对于风险承受能力比较弱的投资者，特别是在目前股市走势不确定的情形下，是一个很好的投资品种，既可以保障所投资本金的安全，又可以参与股市上涨的获利，具有其特定的优势。

　　保本基金经常使用一种动态投资组合保险技术 (CPPI)实现保本，这种技术的方法是将大部分资产投入固定收益证券，以保证保本周期到期时能收回本金，这在当前债市回暖、存款利率比较高但是相对稳定的条件下，尤为有利；同时将剩余的小部分资金 (安全垫)乘以保本基金的确定的一个放大倍数投入股票市场，以博取股票市场的高收益。这样，如果股票市场上涨，保本基金按照放大倍数投资股票市场的资金会增加，从而增加基金的投资收益；相反，当股票市场下降时， CPPI计算出的投资于股票市场的资金量会减少，基金会将一部分资金从股票市场转移至风险较小的债券市场，从而规避了股票市场下跌的风险，保证基金总资产不低于事先确定的安全底线。因此，用年终奖投资保本基金，是一个比较稳妥的博弈，既可以不错过股市转好的投资受益，又可以保证即使遭遇熊市也能本金无损。