中
危机未消投资应稳健
2012年元旦的钟声犹在耳畔，农历新年的除夕亦近在咫尺，职场人士在喜迎新春的同时也都期盼着能够收获丰厚的年终奖金。然而，面对股市阴跌不止，楼市调控，CPI高企不下，如何让年终奖增值保值，就成了近期大家最为关心的话题。
有券商分析师指出，鉴于国内尤其是海外宏观经济仍阴晴不定，2800点或是沪指2012年难以逾越的阻力位。因此，投资仍需“保存实力，伺机而动”。新华保险专家建议，在经济不景气的背景下，用年终奖购买适当的保险产品是一个不错的选择，既可为家庭风险构筑起保障的重要防线，亦可兼具保障和收益的双重功能。
进攻：保存实力伺机而动
数据显示，自去年初至今，A股成为全球资本市场最嗜血的屠户，上证指数跌幅达22.96%，深证成指更重挫30.69%。十年南柯一梦，竹篮子打水一场空可谓对A股市场最贴切而残酷的写真。
经历了绝望的2011年，不少分析人士称2012年A股有望出现恢复性上涨，通胀中枢较2011年显著下降、流动性较2011年宽松、政策将获得边际性改善等成为2012年A股市场的有力支撑。
值得注意的是，尽管一些券商看好A股2012年的市场前景，但他们亦指出，鉴于实体经济的见底回升将会非常微弱和缓慢，欧洲债务危机等导致海外市场债务紧缩和经济停滞也是一个长期过程，预计反弹的高度有限，上证综指难以有效逾越2800点水平。
安信证券首席策略分析师程定华等认为，在行业和风格选择方面，预计全年A股不会出现主导性行业，也不会出现单一风格，而是表现为成长型股票与价值型股票交替反弹。原因是成长类公司估值过高，而价值型股票得不到基本面的持续、稳定支持，因此反弹均不具备持久力。
“保存实力，伺机而动”是申银万国建议投资者2012年采用的兵计。“2012年一季度，对经济的担忧或将终结蜜月行情，此时在投资上应保存实力，在行业配置上，应关注景气仍能逆周期回升的行业：电力设备（尤其是输变电设备和核电）、医药、消费型投资设备；待政策出现较大松动后，应把握周期和成长共振的机会，届时建议配置房地产、重卡、工程机械、化工和与转型相关的成长股。”
保障：构筑家庭保障“金三角”
虽然许多职场人士已经着手对过去一年储蓄情况、投资收益作盘点，但保险则往往被忽略。“作为风险管理工具，保险是‘为无法预料的事情做准备’，是转移自身风险的最佳投资产品。”中宏人寿表示，一个完善的风险管理，能够有效防止家庭因理财不慎或出现意外而返贫，破坏家庭永续经营的基础。
友邦保险专家提醒，投资者应根据家庭负债、收入情况的变动，从保障范围、保障额度、基础信息三方面着手，每年至少对家庭保障作一次检查，以便让保障“与时俱进”、持续有效。
在友邦保险看来，应该通过购买寿险、意外险、健康险构筑起家庭保障“金三角”，这样在自己尤其是家庭的收入支柱发生意外如罹患重大疾病的时候，才能做到老有所养、病有所医、亲有所护。无独有偶，刚刚在A+H股同步上市的新华保险亦提出保险应“回归保障本源”的战略转型，新华保险董事长康典曾表示，“即使付出代价，也在所不惜”。
一般来说，居民年收入的10%-15%用作购买保险保障，而保障额达到年收入5-10倍为宜。此外，家庭的负债水平也是一项重要的参考指标。消费者可透过每年一次的保单年检，在保单周年日即缴交续期保费前，对保障额度作审视及调整。
中宏人寿指出，每个家庭都需要构筑进可攻、退可守的理财“金字塔”。其中，位于“金字塔”底端的是由家庭保险保障、生活开支储备和家庭意外备用储备所构成的“生活保障账户”，在此基础上才是家庭资产组合锦上添花部分的“生活质量账户”。
南方日报记者 高国辉
