掘金“一带一路”：多重挑战需应对

　　“一带一路”战略大幕徐徐拉开，银行业也纷纷“粮草先行”。随着国际化战略的扎实推进，中资银行海外布局已有一定规模，国际业务整合程度也有明显提高，在助飞“一带一路”战略中“走出去”企业的同时，银行业自身也寄希望能从中受益。

　　不过，“一带一路”战略涉及众多境外国家，经营环境复杂，给中资银行的经营带来新的挑战，同时面临的国别风险、金融监管风险等隐患也不容忽视。为此，不少商业银行在抓住新机遇的同时，开始主动制定针对策略，在机构设置、业务流程、产品设计上未雨绸缪。

　　新机遇带来新挑战

　　“一带一路”战略机遇无限，但也带来不少新挑战。对于中资银行而言，当前一个重要的短板在于，相比于企业“走出去”步伐，中资银行国际化进程还稍显滞后。

　　“中国金融业的国际化速度和覆盖仍远不及企业‘走出去’的速度和覆盖面，表现出非常明显的差距。”中行公司金融部总经理林景臻日前在接受记者采访时如此表示。

　　数据显示，截至2013年年底，中国有1.53万家境内投资者在境外设立了2.54万家境外投资企业，分布在全球184个国家和地区。而中资银行中国际化程度最高的中行，也仅仅在41个国家和地区设立分支机构。

　　实际上，中资银行境外机构设立后，还面临国外严格的金融监管，海外业务规模有限。在中资企业“走出去”相对集中的国家，金融机构网点和人员缺乏。

　　“虽然有一些现实的制约条件，但银行还是要加快做实国际化战略，另外国家的政策和监管规则也要支持金融机构‘走出去’。去年年底，国务院常务会议部署金融支持‘走出去’就是一个重要信号。”社科院金融研究所银行研究室主任曾刚表示。

　　除此之外，“一带一路”战略大概涉及境外多个国家的分支机构，也涉及到国内众多省份的分行，如何整合利用好沿线分支机构保障企业的金融服务需求，对于中资银行而言则是另外一个经营上新的挑战。

　　中行贸易金融部总经理程军对记者表示，“怎么把中行全球的分支机构网络给用好，帮助践行国家‘一带一路’的建设，是我们重点研究的课题。”换句话说，银行在支持企业“走出去”过程中还要思考如何用全球的网络和各种客户资源的关系，帮助企业做好对接。

　　复杂环境带来潜在风险

　　除了对于银行经营上的挑战，在“一带一路”战略实施过程中，一些潜在的外部风险也不容忽视。

　　在国内，除了不少金融机构提前布局，“一带一路”因其承载国家使命的战略意义，很多沿线省份也纷纷摩拳擦掌。一位中部银行人士表示，地方政府对“一带一路”的投资寄予厚望，希望通过“一带一路”拉动经济增长，银行要警惕地方“一哄而上”上项目，在大力支持的同时，也要谨慎挑选项目。

　　此外，不论对中资企业还是中资银行而言，在“走出去”的同时，境外的一些法律风险、国别风险也如影随形。

　　程军表示，企业“走出去”需要的绝不仅仅是银行的融资和结算支付这方面的服务。从这些年来看，中资企业一个最大的问题就是不熟悉国际项目运作模式、缺乏国际项目运营经验。

　　由于不熟悉国外商业习惯和法律环境，不少中资企业往往面临“合同泡汤”等商业风险。同时，中国企业境外融资更多依托的是香港资本市场，这使得企业始终面临高成本困扰，缺乏国际认可度，中资企业在境外资本市场直接融资也面临相当多的政策限制。

　　“‘走出去’的风险其实蛮大的。”程军介绍，贸易项下每年出口在两万亿美元，其中保守估计约有1%左右的应收账款收不回来。另外，投资项下的风险可能会更大。

　　“除了项目本身的风险，还要注意商业风险外的法律、政策乃至地缘政治风险。”曾刚表示。

　　实际上，在当前及未来一个时期，中亚、南亚、东南亚等“一带一路”经过的地区，不仅安全局势日趋严峻，一些国家的政治过渡和社会转型也存在较大不确定性，这些将对企业和银行带来更大挑战和阻碍。

　　林景臻表示，这些地区中绝大部分是发展中国家，这些地方国别风险较高，使得商业银行在这类地区支持的“走出去”项目存在着风险收益匹配的困难。

　　主动应对制定针对策略

　　在外部环境复杂的情况下，银行无疑需要进一步加强策略制定的主动性和针对性。

　　不少银行将支持“一带一路”战略作为服务实体经济的重要抓手，在配合“一带一路”具体项目融资的同时，大力推动人民币在“一带一路”所覆盖的区域广泛应用，推动人民币国际化和跨境使用范围及程度的加深。

　　业内专家建议，中资银行可在机构设置、业务拓展和辐射、目标行业及客户产品服务等方面提出针对性的战略目标和工作措施，统筹考虑自设机构和兼并收购并行的方式，实现海外整体战略和重点区域的战略。

　　中行董事长田国立此前也撰文指出，“一带一路”带来的项目涉及国家广、主体多、金额大、结构复杂，对金融产品的跨市场、跨领域、专业化等提出了很高要求。

　　业内专家表示，不管是项目需求还是风险防范，“走出去”企业对较为复杂的金融产品需求，特别是对各种产品组合搭配服务较为迫切。如中行就提出，加强商业银行产品与投行产品的联动，提高客户产品的风险条线对跨境并购、杠杆融资、并购债券等多种跨境并购融资产品的专业能力和风险管理能力。

　　分析还认为，中资银行可利用海内外多元化经营的优势，完善机制的建设，提升境外服务能力，并充分利用国家政策性担保机构和商业保险，为更多“走出去”企业提供充分的服务。

　　曾刚表示，不同的融资渠道对风险的承受能力是不一样的，支持“一带一路”要探索多渠道融资，加强金融合作。商业银行会是其中一个重要部分，但不意味着只有商业银行来做，大规模前期开发，可以由基金或开发性金融担当主体，而商业银行可以随后跟进。

　　此外，程军同时建议，在支持企业“走出去”的过程中，从银行的角度来讲，也希望国家能够在风险防范机制方面，或者是风险吸收方面能够有更多的措施。