中国海关1月10日公布的外贸数据显示，09年12月份进出口数据明显超过了市场预期。昨日，横盘已久的中远航运、中集集团、中海集运、招商轮船等航运相关个股旱地拔葱，早盘逆市纷纷上涨。有投资者在中远航运股吧中惊呼，“去年12月份进出口数据全面转正，强劲复苏，连续6个涨停的时刻到了！”对此，业内人士分析，出口数据全面转正主要因素应为境外补库存造成。全球经济复苏有待观察，因此航运板块或走出阶段性行情。

　　去年12月进出口数据超预期

　　中国海关总署公布的数据显示：我国09年12月出口增速达到17.7%，这是09年以来，出口数据首次转正。与出口数据类似，09年12月份的进口规模也达到了历史单月最高水平，增速环比提高18.9个百分点。对此，券商等各界纷纷表示，进出口数据超预期。

　　国泰君安则分析，进出口数据超预期，反映境外市场正在快速回升，也反映了中国的主要出口伙伴美国和欧盟等经济体也正在经历快速的回升，印证了此前美国失业率的小幅回落可能将会是一个趋势性回落。

　　昨日对此反应最为强烈的板块是航运股。去年11月中旬持续下跌并横盘近半个月的中远航运等个股，昨日早盘逆市走强直接拉高。对此，一些投资者在股吧连连惊呼，“连续6个涨停的时刻到了！”

　　航运板块或展现阶段性行情

　　“我们之前买了一些航运板块，没有预料到这么快就开始反弹。”深圳智诚海威投资有限公司副总经理卢伟强说。其解释公司的投资思路表示，钢铁、航运等周期性行业，在行业最景气PE最合理时，往往却是最危险的时候。高盈利预示着行业已处于阶段性高点。而在国内外经济处于最低谷时，盈利很低。尽管PE很高，却是很好的买点。“09年航运板基数极低，整个航运股多处于最低水平。经济稍有复苏，就会出现正增长。前期运价已经回升比较多。因此PE尽管目前偏高，但随后会大幅降低，有望从50倍降低到20倍。”他分析说。具体到个股，其认为，远洋运输关注中集集团、中海集运、中国远洋、中远航运、招商轮船等。近海运输则关注中海发展，另外，可关注港口类个股，比如天津港，深赤湾。“运量应该很快会上来。但我认为全球经济复苏，会经历较长时间，未来走势需要观察。航运港口板块有可能走出阶段性行情。”

　　“目前还不能说进出口超预期是由境外经济复苏引起。我们对出口预期比较谨慎。航运板块应是阶段性向好。”国海证券策略分析师张韬昨日分析说，“长期看出口转正是方向，但近期看出口超预期主要是因为全球之前一直在进行去库存化，去年12月份前后国内外开始补库存。”

　　另外，从其他迹象他分析表示，出口订单指数没有大幅回升，从去年十一二月份出现拐点。尤其美国09年信贷消费和08年相比基本持平。“圣诞节原本是国外消费的旺季，但境外消费品并没有明显增加。因此，境外复苏短期尚有待观察。”

　　长江证券亦有类似观点，吴云英指出，“11-12月航运市场运价上涨超预期。”相关分析人士则指出：出口超预期主要是“补库存”造成。而且今年一季度还是处于储存周期，美国取暖油库存连续4周下降。航运公司多在西非、中东运油至美国，全球油轮市场，运价大涨。全球集装箱运力闲置约为11%，创历史新高。造成集装箱公司集体提价。“宏观判断，依然看好一季度外贸出口。随后，在观测经济复苏情况。补库存有望和经济复苏实现对接。”

　　券商上调2010年进出口预期

　　而相关机构也持有乐观态度。董先安指出：“2010年进出口可能突破我们之前预测的20%-25%和10%-15%的上限，上提至15%-20%和25%-30%。超季节性的大升幅背后还是海外经济反弹超预期。”“去年12月中国进口了6216万吨铁矿石和2126万吨原油，反映市场对经济看得越来越清楚。钢材单月出口334万吨，未锻轧铝、集装箱、集成电路、彩电以及家具等出口也比预期要好。”

　　大成基金昨日分析：“进出口数据超预期，关注通胀受益板块。”从目前看来，进出口持续向好的趋势已经确立，近几个月仍将继续超预期增长。受此影响，外贸、电子信息、纺织服装、航运等相关板块短期内可能还会有所表现。不过，出口增速大幅反弹，意味着经济的继续回暖，但同时也意味着升值预期将重新升温，使通货膨胀的可能性加大，投资则可关注通胀受益板块。(梁永建)