投连险账户喜忧参半 万能险结算率偏低难赢CPI

　　又到年底盘点时。作为有投资功能的投连险今年表现如何呢？上周，华宝证券发布的《中国投连险分类排名》(1-10月)显示，在200多个投连险账户中，净值低于1元的投连险账户超过30个。不过，国寿、太平人寿和泰康人寿的投连险产品净值平均增幅超过25%，上演了一场两极分化的悲喜剧。此外，根据各保险公司日前公布的万能险结算率显示，投资万能险也未必能跑赢CPI。因此，消费者一定要调整心态，始终要将保险的保障功能排在第一位。

　　投连险账户喜忧参半

　　《中国投连险分类排名》显示，与今年以来上证指数13.94%的跌幅比较，股票型投连险账户的平均净值增添率为9.7%，远远跑赢了大盘，中国人寿、太平人寿和泰康人寿的3个偏股票型投连险账户净值增长分别为22.96%、24.87%和27.38%，成为赢家。而中英人寿、光大永明的3款投连险账户则走势疲软，今年以来的跌幅都超过8%。

　　投资账户中资产的风险，主要取决于客户选择的对不同风险等级账户组合的结果和公司的投资水平。从今年的数据来看，10月份股指表现出色，推升了投连险各账户的总体收益率，整体回报明显好于7-9月。激进型账户的收益率总体水平较好，但在表现最好的几大账户中并不很抢眼，反而是混合激进型和混合保守型账户收益率水平较为突出。

　　对于这一结果，保险业内人士表示非常正常。投连险的收益主要来源于投资账户的收益，风险是由客户自己承担的。投资者必须明白投连险同其他投资产品一样，不保证最低收益率，可能有较好的回报，也可能出现亏本的情况。此外，保险专家特别强调，消费者选择投连险一定要满足一些特定的条件，如一定要在基本的生活保障问题解决之后才可以考虑投连险；一定要在经济收入达到一定阶段后，才可以适当拿出部分资金而绝不能是全部资金来购买投连险。因此，投连险更适合比较富足的人士选择。

　　万能险结算率偏低

　　此外，另一具有投资功能的万能险今年收益也不出色。各保险公司日前公布的11月份万能险结算利率显示，受10月份中国人民银行加息的影响，中国平安、泰康和华泰等众多万能险账户终于调高利率，但部分投保者认为不能指望借助万能险跑赢CPI。在2007年央行频繁加息的时候，为了突出万能险的优势，大多数保险公司都会在加息后紧跟着提高万能险结算利率。但是，今年一些保险公司的结算利率仅维持在2.5%左右的底部水平，中英人寿更是低于1%。

　　目前，银行3年期定期存款利率升至3.85%，5年期升至4.2%。而今年以来，万能险结算利率集体下跌，从今年1月份的4.5%降至9月份的3.75%，几乎是集体破4%。作为万能险领域的风向标，半年来平安人寿的万能险结算利率降幅近17%。而受加息影响，上个月平安上调万能险结算利率，上调幅度只有0.125个百分点至3.875%，低于银行5年期定存利率。

　　保险业内人士指出，万能保险之所以被称为“万能”，在于客户在投保以后可以根据人生不同阶段的保障需求和财力状况，调整保额、保费及缴费期，确定保障与投资的最佳比例，让有限的资金发挥最大的作用，并不是无所不能。在国外，一般说来，投资部分的风险是由消费者自己承担的；国内的万能险，一般定一个最低保证收益率，消费者自己可以将最低保证收益率和银行活期存款利率做个权衡比较。但无论如何，重保障和兼顾储蓄型投资的功能才是万能险的根本。程行欢