2011年如何理财：购买银行理财产品宜短不宜长

　　新年到来，人们开始规划新一年的理财计划。但黄金涨幅太大、房产升值空间有限、炒股怕亏、收藏品市场“忽悠”者太多，存银行赶不上CPI又怕负利率。专家建议，2011年抗通胀仍是不变的理财主题，今年市民购买基金、理财产品或者分红保险，仍有希望获得更多收益。

　　银行理财产品：宜短不宜长

　　楼市调控，股市调整，刚刚过去的2010年，相对稳健的银行理财产品再度成为避险资金停歇的港湾。据相关统计报告，截至2010年12月20日，全国商业银行2010年共发行了约9958只理财产品，募集资金规模估计约为7万亿元人民币。这一规模较2009年约4.8万亿的发行规模增长46%，再创新高。目前，银行新发的理财产品预期收益率普遍高于加息前产品，特别是一些信托产品和债券、货币市场类产品，上调明显。

　　-投资建议

　　很多银行理财产品的收益都会随着利率的调整而变化，在加息预期下，投资者应尽量选择投资期比较短的理财产品，一旦加息，便于转而购买收益更高的新发产品。相比之下，长期投资意味着锁定了之前相对较低的收益，而无法分享到加息带来的利益，绝非明智之举。去年最后一周，各家商业银行新发的理财产品中，投资期一个月以内的占到一半左右，半年以内的产品占比更是高达86%以上。

　　黄金：牛市须注意介入时机

　　2010年黄金连续第10年上涨。2010年的涨幅仅次于2007年的30.87%,排在10年来的第二位。如果以绝对金额来看,2010年则高居榜首,呈现加速上涨势头。2011年，黄金牛市格局会不会延续？分析师认为，这主要取决于通胀预期、流动性泛滥、美元贬值等因素。有观点认为，就目前来看,美国经济增长前景并不明朗,量化宽松的货币政策尚无明确的退出时间表,而地缘政治形势也较2010年更为复杂,这些都成为令金价保持坚挺的重要支撑因素。但也有专家提醒，理论上看黄金累计涨幅已太大,随时可能上演见顶回落，因此投资者需要斟酌介入时机。

　　-投资建议

　　目前黄金的投资渠道也十分丰富,如实物黄金、纸黄金、可提货账户金、黄金T+D延期交易、黄金期货、挂钩黄金类理财产品等,适合不同风险承受能力的投资者。

　　基金：偏股型基金机会偏多

　　加息、经济转型、产业升级、产品创新，这些不断闪烁的关键词将影响着今年投资者的“养基”策略。在加息周期中，显然还是偏股型基金存在的机会多一些。对于2011年的市场行情，不和基金经理认为仍将是结构化行情，政府在控制通胀和保增长之间两难，明年市场面临政策的不确定性，这是市场的最大风险，尽管如此，政府对加速推动转型、推动新兴产业发展的决心却毋庸置疑，甚至可以说是不确定性中的最大确定因素，因此，投资新兴产业是不错的选择。

　　-投资建议

　　市场普遍认为，2010年四季度的两次加息行动开启了加息通道。这无疑对债券市场是一打击，受此影响债券型基金的负面效应也将逐步体现。业内人士建议2011年低配债券型基金。同时，货币市场基金也能有效低于CPI，对资金流动性要求较高的人群，可以选择投资一些货币基金。 

　　保险：收益可望提高

　　加息政策的出台，可迅速抬升险资投资的债券的到期收益率，对保险公司构成实质利好。而且，加息也将提升保险公司协议存款和浮动利率存款的收益率。2011年分红险将成为保险家族中抗通胀的主角。分红型养老险的好处，就是收益与当时的利率以及保险公司的投资业绩挂钩。因此可以回避或者部分回避通胀对养老金贬值的威胁，使养老金相对保值甚至增值。

　　-投资建议

　　保险是为保障而不是收益。一般来说，最好的年收益率为5%-6%，扣除保险公司的运营成本后，投保人的收益率为2.5%-3.5%。购买分红险，准确地说，只是在一定程度上对负利率带来的损失做些“贴补”。

　　汇市：美元值得期待

　　1月，汇市清淡开局，尽管在2010年年末表现不好，但美元在2011年迎来开门“红”。对于新一年汇市的表现，投资者们给了美元更多期待，当然挑战也依然存在。对于美元新一年的表现，市场目前还是比较有期待的。专家表示，五大因素将使得2011年美元继续强于欧元：美国经济前景比欧洲更明朗；美国国债的收益率曲线比欧元区更陡峭；欧元已经超涨；美国当局暗示对弱美元的关注；欧洲周边国家违约对欧元的负面影响。此外，多数机构预计2011年人民币对美元还将有至少3%—5%的涨幅。

　　-投资建议

　　如果短时间内不用使用外汇的外汇持有者，可以考虑在适当的时机将外汇转换成人民币；对于那些不定期需要使用外汇的投资者，可以根据自己的外汇使用安排，购买一些外汇理财产品，从中获得收益来抵消汇率波动的损失。