银行理财：“蛋糕”越做越大口味仍嫌单调

　　从2010年全年银行理财能力的排名看，在发行能力、实现收益、信息披露等评价指标上，商业银行特别是中资银行表现普遍较好，理财能力不断提升。但就市场整体状况而言，理财产品类型单一、投资领域收窄，大部分理财产品的风险控制措施并不到位。因此，风险控制还需加强，理财服务的丰富性更有待进一步完善提高。

　　记者牟龄普益财富日前发布2010年度银行理财能力排名报告。报告显示，2010年度共有102家商业银行发行银行理财产品10591款，发行总数较2009年度增长幅度超40%；发行规模预估可达7.05万亿元，同比增幅高达30%。

　　2010年，出于宏观调控的整体需要，进一步加强银信合作理财业务的整顿规范成为银行理财市场发展的主基调。银监会相继出台了关于规范银信理财合作业务有关事项以及进一步规范银行业金融机构信贷资产转让业务的两个《通知》文件，对银信合作理财业务的监管不断升级，进而对银行理财市场带来深刻影响。面对市场变化和新的监管要求，商业银行顺势而为，捕捉新的市场机遇，迅速加大其他理财产品发行力度填补市场空缺，保证了全年理财业务的持续快速发展。

　　从2010年全年银行理财能力的排名看，在发行能力、实现收益、信息披露等评价指标上，商业银行特别是中资银行表现普遍较好，理财能力不断提升。但就市场整体状况而言，理财产品类型单一、投资领域收窄，大部分理财产品的风险控制措施并不到位。因此，风险控制还需加强，理财服务的丰富性更有待进一步完善提高。

　　综合排名：光大跃居榜首建行跌出前十

　　《普益标准·银行理财能力排名》，2010年度理财能力综合排名前10位的银行依次是光大银行、招商银行、民生银行、工商银行、中信银行、深圳发展银行、中国银行、兴业银行、北京银行、交通银行。

　　与2009年度相比，光大银行综合排名上升2位跻身榜首。该行在2010年度风险控制能力、理财服务丰富性以及信息披露规范性三项单项排名上均荣获冠军，同时发行能力和收益能力排名也均位列前十强，位列年度最佳理财银行乃实至名归。深发展由于产品收益能力、风险控制能力以及信息披露力度明显提升，同时加大了产品开发力度，综合排名同比上升19位，进入前10，上升显著。

　　在前10位之外，农业银行以及浙江稠州商业银行、佛山市南海区农信社、重庆银行、北京农村商业银行以及台州银行等城市商业银行或区域性小型银行也都获得了超过10位的名次增长。

　　建设银行因2010年度产品开发力度明显减弱，直接影响该行发行能力和产品类型的丰富程度降低；另外到期产品数量也有所下降，间接导致该行收益能力和收益实现能力有一定程度的减弱，导致综合排名从2009年度的榜眼跌落至第11位。

　　外资银行中，渣打银行和恒生银行综合排名较高，分别位列第12位和第15位，主要受益于2010年到期产品收益表现较好。东亚银行综合排名则位列中游水平，虽然该行发行产品类型丰富性表现较好，但到期产品收益表现还不尽人意，同时其信息披露规范性也亟待改善，综合下来仅排在第34位。花旗银行和星展银行综合理财能力则位列下游水平，均在50名之后，两家银行在信息披露规范性、收益能力、风险控制能力这三个单项上均有待进一步提升。

　　发行能力：交行借势而上建行大幅滑落

　　据《普益标准·银行理财能力排名》，2010年度银行理财产品发行能力排名前10位的银行依次是交通银行、中国银行、民生银行、招商银行、工商银行、光大银行、北京银行、中信银行、上海浦东发展银行、深圳发展银行。

　　2010年，在银信合作“新规”影响下，坐拥“半壁江山”的信贷类产品节节退让，债券与货币市场类产品取而代之。以债券类产品为主打的交通银行、中国银行、民生银行和北京银行借势而上，在2010年产品发行量上表现尤为突出。其中，交通银行2010年共发行产品1224款，较2009年增加557款，季度发行量以100款左右的速度递增，较快的增速提升了其发行能力得分，由2009年第4位上升至2010年的榜首。

　　在2009年以信贷类产品为主打并位居发行前三甲的招商银行、中信银行、光大银行，在2010年因政策变化令产品发行受到较大影响，理财产品发行能力排名由2009年的第1位、第2位和第5位下降至2010年的第4位、第8位和第6位。特别是建设银行，2010年发行产品230款，较2009年减少282款，第三、四季度仅发行了19款和25款产品，发行量较2009年的大幅减少，令其发行能力排名跌出前十，下降至第16位。

　　收益能力：恒生稳居榜首光大招行排名下降

　　据《普益标准·银行理财能力排名》，2010年收益能力排名前10位的银行依次是恒生银行、兴业银行、渣打银行、民生银行、广州银行、中信银行、光大银行、招商银行、深圳发展银行、浙江稠州商业银行。

　　恒生银行稳居产品收益能力排名榜首。普益财富银行理财数据库显示，该行2010年到期10款股票挂钩型理财产品均取得了10%以上的年化收益率，到期产品良好表现使其E/I平均值下限保持了绝对的优势，也使得收益能力得分最终保持领先。但是，该行到期的产品也存在为数不少的负收益产品，体现出该行产品收益波动相对较大。兴业银行收益能力排名第2位，较2009年上升8位，上升显著。该行到期产品平均E/I值和E/I平均值下限得分并不十分居前，但到期产品收益波动较小，表现比较稳定，从而对其排名跳升产生了不可忽视的提振作用。

　　与2009年相比，光大银行和招商银行同时下降4名至第7位和第8位。其中，招商银行到期产品数量较2009年减少300余款，E/I平均值较2009年上涨0.3191至1.6890，光大银行到期产品数量虽未出现明显减少，E/I平均值较2009年上涨0.3230至1.7580，而排名第一的恒生银行该值却高达2.96，其他排名前5的银行E/I平均值大都大于2.0648，故这两家银行在2010年理财产品收益能力排名中出现下滑。

　　风险控制能力：城市商业银行排名整体表现不佳

　　据《普益标准·银行理财能力排名》，2010年度银行理财产品风险控制能力排名前10位的银行依次是光大银行、中信银行、招商银行、民生银行、中国银行、交通银行、工商银行、上海浦东发展银行、建设银行、上海银行。

　　光大银行理财产品风险控制能力较2009年度提升1名至首位，主要得益于该行对于旗下理财产品大范围地设置了风险控制措施。普益财富银行理财数据库统计显示，该行2010年度共发行402款风险产品，其中有202款产品设置了风险控制措施，无论是风险控制措施的产品数量还是占比均在所有银行中保持领先位置。同时，收益实现能力方面，光大银行同样位列前十强，该行2010年515款到期产品中未实现预期收益的比率不足1%，这一指标也优于绝大部分银行。另外，中国银行则在风险控制措施设置和收益实现能力两方面均进步较大，使得该行风险控制能力排名大幅提升31位跻身十强之列。

　　单从风险控制措施设置上看，2010年度发行的产品中，仅有29家银行旗下共计559款理财产品设置了风险控制措施，除光大银行、中信银行、中国银行、建设银行外，其余银行具备风险控制措施的产品数量均在30款以内，且多数仅寥寥数款。与全年发行的万余款产品总数相比，银行理财产品在风险控制措施的设置上亟待改进。

　　与2009年比较，城市商业银行风险控制能力排名整体下降明显，其中三峡银行、富滇银行、桂林银行以及广州银行的排名降幅均超过20位，在风险控制能力上位列中下游水平。另外，花旗银行排名垫底，该行2010年度发行产品中未出现风险控制措施，同时其到期产品中因高风险的结构性产品较多致使该行未实现预期收益的比率达23.53%，与其他银行相比表现较差。

　　理财服务丰富性：光大依旧保持领先交行招行稍有退步

　　据《普益标准·银行理财能力排名》，2010年度光大银行、深圳发展银行、中国银行、交通银行、中信银行、招商银行、民生银行、兴业银行、工商银行、东亚银行、北京银行、农业银行理财服务丰富性较高。

　　普益财富银行理财数据库显示，2010年光大银行发行产品共633款，产品的收益类型、投资币种、产品期限以及投资对象等方面均较为全面、丰富，从整体上比较好地满足了投资者不同的投资需求，以及不同投资者的风险偏好和风险承受能力，因而得以继续保持领先地位。

　　与2009年比较，入围2010年理财服务丰富性排名前十的银行中，交通银行和招商银行均下降了2位。其中，交通银行主要集中于发行债券类产品，2010年发行该类产品近900款，在其发行的全部产品中占比逾72%，产品投资对象比较单一；招商银行发行的产品类型主要为债券与货币市场类以及信贷类，投资领域涉及范围较2009年也有所收窄。

　　信息披露规范性：外资银行透明度差有待改善

　　据《普益标准·银行理财能力排名》，2010年度银行理财产品信息披露规范性排名前10位的银行依次是光大银行、北京银行、深圳发展银行、招商银行、工商银行、南京银行、华夏银行、中国银行、农业银行、建设银行。

　　2010年，光大银行加大了理财产品信息披露力度，该行发行产品信息、到期产品信息以及运行产品信息披露得分均在所有银行中排名前三甲，信息披露规范性排名较2009年度提升5位成为最佳。

　　与2009年比较，部分外资银行信息披露规范性排名下降明显。花旗银行排名下降17位至第27位，无论是到期产品还是新发行产品的信息透明度都降低不少。另外，东亚银行从2009年度排名第11位下滑至第22位，渣打银行排名也小幅降低4位跌出前十，星展银行则在发行、到期和运行信息披露方面均较弱而排名倒数第一。而恒生银行信息披露规范性排名虽然同比上升6位，但该行排名仍处于下游水平，排在第41位。可见，外资银行在信息披露规范性方面有待改善，特别是到期产品的收益信息披露需要加强。牟龄