华夏银行表现不佳 “包揽”未达预期收益产品

　　普益财富统计数据显示，2011年1月到期银行理财产品共计1113款。其中，保证收益型315款，保本浮动收益型127款，非保本浮动收益型671款。

　　从到期收益表现来看，948款公布了到期收益率的产品中有2款没有实现预期收益率。

　　“华夏理财—慧盈21号”A股挂钩自动赎回型理财产品A款和B款为华夏银行同期发行的同系列产品。二者投资期限为1年，挂钩标的为工商银行(601398)、建设银行(601939)、中国平安(601318)、中国太保(601601)。产品每季度为一个观察期，若某一季度观察日各挂钩股票较期初涨幅均不低于10%，则产品自动终止并获得相应到期收益率。而该产品运行至第四个观察日时也未发生终止条件，则产品到期获得零收益。

　　另外，华夏银行的“华夏理财—创盈7号理财产品”投资于“华夏平安福1号单一资金信托”，投资标的主要为各类型证券投资基金。该款产品经过约两年时间的运行，到期时产品单位净值跌至0.554元，实际跌幅超过40%。

　　除以上零负收益产品外，还有8款产品到期收益率超过当初预期。其中有7款为信贷类理财产品，包括中信银行的6款和招商银行的1款，这些产品的到期收益率比预期收益率大0 .04—0 .08个百分点。另外，中信银行的“中信理财债券增值计划1号”产品主要投资于债券、债券型基金以及货币市场工具，同时还可进行新股申购，该款产品进过2年的运作期，到期获得5.18%的收益率，高于其3.50%的预期收益率。

　　1月份到期理财产品中，到期年化收益率达5.00%及以上的理财产品共计46款。从投资币种上看，人民币有31款，美元有3款，澳元有12款。渣打银行的“代客境外理财产品QDSN 10024I”于2010年5月11日发行，12日即进入投资期。产品挂钩于美国石油指数基金，投资期限为369天。但其于2011年1月12日提前终止，并获得20.00%的到期年化收益率。另外，渣打银行的“代客境外理财产品QDSN10051I”和“代客境外理财产品Q D SN 10054I”均挂钩于银行股票，二者提前终止并分别获得16 .00%和13.00%的较高收益率。

　　光大银行的“阳光理财A +计划2009年第四期产品1”发行于2009年末，投资期限为1年，挂钩标的为4支A股股票 ，包括工商银行(601398)、 建设银行(601939)、 中国太保(601601)、中国平安(601318)。产品每季度为一个观察期，若某一季度观察日各股票价格均不低于期初价格的105%，则产品终止并获得设定收益率。由于前三个季度观察日未达到产品终止条件，因此产品在第四个季度仍在运作。而在第四个季度观察日挂钩股票表现符合产品终止条件，从而获得最高预期收益率8.20%。

　　中国银行的“中银进取10001A产品”发行于2010年1月，投资期为367天，挂钩于标普高盛农产品超额回报指数。产品设定一个触发事件，即挂钩指数某一观察日较期初涨幅高于55%。如果产品发生触发事件或者挂钩指数期末较期初涨幅低于15%，产品获得0.36%的预期最低收益率；如果期末较期初涨幅不低于15%且触发事件没有发生，则产品获得6.00%的预期最高收益率。而挂钩指数实际表现使得产品获得6.00%的到期收益率。

　　其余收益率较高的产品多为债券与货币市场类、信贷类或股权投资类。其中包含19款1个月及以下期限的人民币款产品，它们均为债券与货币市场类。受银行年末考核以及元旦春节假期等因素的影响，市场短期资金较为紧张，从而推升这类超短期产品收益率。(普益财富 方瑞)