光大银行年内赴港上市 公开发行配售120亿H股

　　2月18日，光大银行召开董事会会议，审议通过了发行H股并在香港上市的议案，拟向境外投资者通过公开发行及国际配售的方式发行不超过120亿股H股。募集资金在扣除发行费用后，将全部用于补充光大银行的核心资本，提高资本充足率，增强抵御风险能力和盈利能力。

　　接近光大银行的人士表示，目前，光大银行正处于良好的发展态势，各项业务均保持持续快速的发展势头，此次H股发行120亿股，主要是因为伴随着巴塞尔资本协议Ⅲ的实施，我国银行业的监管要求也不断提升，一方面为资本充足率水平的提高，另一方面，更加强调注重核心资本的补充。为与未来经营发展策略形成良好匹配，在日益严格的监管要求和多变的市场环境下，光大银行通过发行H股进行融资，以打好坚实的资本基础，从而在未来更好地抓住发展机遇。如此次A+H发行成功，光大银行将成为国内第九家“A+H”上市银行。

　　自2007年以来，光大银行先后进行了重组、引资以及A股上市，老股东利益问题一直受到外界关注，此次大规模H股融资是否摊薄老股东权益？这一问题随着光大银行H股发行提上议事日程也将再次受到关注。一位资深投行人士在回答记者咨询时认为，光大银行近期发展势头相当不错，需要用坚实的资本基础来把握未来发展机遇。相对其目前可选择的境内股权融资方式，如A股公开增发、定向增发、配股、可转债等，H股发行可有效提升核心资本充足率等监管指标，又不会增加A股供给，对A股股价冲击最小，特别是在当前国内银行H股股价普遍较A股股价有一定溢价的背景下，是最有利于保护老股东利益的融资途径。光大银行公告也表示，此次发行价格将充分考虑现有股东利益。

　　资料显示，A股发行完成后，光大银行网点覆盖、资产规模及盈利能力随着资本实力的夯实而快速提升。光大银行也成为目前A股市场估值最高的银行股之一，显示出市场对其的较高期待。

　　另有资深银行业分析师表示，此次H股融资将对未来光大银行持续满足监管要求有很大助益。他认为，未来几年，国内外宏观经济及金融市场的波动预计将变得更为频繁，市场竞争日趋激烈。一次性高效的融资，也有助于光大银行对于多变的市场环境形成更强的应对与适应能力。值得关注的是，光大银行本次再融资选择了H股上市的方式，在境外融资并不会增加境内A股的供给。这充分表明光大银行在满足发展需求的同时，充分考虑了现有股东的利益。

　　据接近光大银行的人士透露，本次H股发行上市相关工作计划在2011年内完成，具体时间将根据监管部门的审批情况和香港资本市场发行窗口情况，择机完成H股发行上市。记者金立新