理财师：加息周期下 投保有窍门

　　—访平安人寿重庆分公司副总经理 侯勇

　　刚刚公布的1月份，CPI指数比去年同月上涨4.9%，通胀压力不容小视。在通胀和加息、提高存款准备金率的多重背景下，一些市民纷纷选择安全边际较高的保险产品作为抵御通胀的工具。那么，加息周期下，应该如何选择保险产品，记者就此专访了平安人寿重庆分公司副总经理侯勇。

　　新型寿险 收益稳定兼保障

　　平安人寿重庆分公司副总经理侯勇认为，保险产品在提供基本保障外，新型寿险理财产品也同样具有抵御负利率和抗通胀功能，比如分红险、万能险和投连险。

　　分红险由于它的产品特性，决定着保险公司不会把分红型险种的资金用于高风险投资，定期存款和债券通常是这类产品的投资主体，不论加息还是减息都不会改变这类险种的投资大方向；万能险在提供可调整的保障额度的同时，红利分配也显得更加积极灵活，可有效规避通货膨胀的风险，浮动利率主要受调息周期影响上下浮动，同时也部分反映各保险公司的投资收益水平。最近三年平安个人万能保险结算利率在2008年达到5.48%，位列行业第一。在最近公布的第五届中国保险创新大奖中，平安人寿万能型养老年金产品———逸享人生，当选最具市场潜力保险产品。相对于分红险与万能险，投连险的风险较大，但收益性也更强。

　　股市震荡 分红险可长期持有

　　公开数据显示，2010年，在投连险、万能险保费下降的情况下，分红险占比不断加大，多家公司分红险保费占比超过80%，有些保险公司的分红险占比甚至达到90%以上。平安人寿重庆分公司副总经理侯勇表示，分红险仍将是2011年最受客户青睐的寿险产品。分红险产品主要投资于与利率相关的产品，如债券、银行协议存款、大型基建项目等，投资风格较为稳健。通胀预期下，一旦加息，债券收益走高，将提高分红险的投资回报。从去年分红险的年度收益看，目前保险业整体的分红收益保持在一个较高的水平，有的产品甚至高于银行存款利率，个别投资优秀的保险公司或会更高。这意味着不论牛市还是熊市，投保人都能享受到基本相同或相对较高的回报率，跑赢CPI的机率比较大。

　　日前，第五届中国保险创新大奖揭晓，平安人寿吉星送宝少儿两全保险(分红型)、金裕人生两全保险(分红型)分别当选最畅销保险产品和最佳理财保险产品，在重庆地区销售也十分火爆。平安人寿重庆分公司副总经理侯勇还告诉记者，在保险产品选择上，建议投资者还是要先在满足保障需求的情况下再考虑投资、养老的需求。一般的工薪阶层最好是选择10年、20年缴费期的分红险产品。而经济条件较好的市民，建议选择5年期缴费的分红险产品。

　　记者 张真飞