在加息预期浓厚的背景下,国家开发银行5月5日招标发行的盯一年定存浮息债中标利差落在59BP,明显低于此前机构预期。
本期债券为国家开发银行2011年度第三十期金融债券,期限5年,按季付息,利率基准为1年期定期存款利率。综合此前多家机构定价报告来看,本期债券的预测中标利差区间在58BP-67BP。而中债网公布的发行快报显示,本期债券最终中标利率落在59个基点,中标利率为3.84%,大幅低于机构预测中值,而且比相同品种债券的中债估值水平低了约5个基点。此外,据交易员透露,本期债券发行额为200亿元,扣除68亿元的基本承销额后,投标倍数达到了3.17倍。其中,中小银行对本期债券的需求异常火爆,并直接导致了最终中标利率的低企。
业内人士表示,目前市场对于年内通胀数据难以大幅回落已基本形成共识,受央行一季度货币政策执行报告措辞影响,机构加息预期进一步强化。而作为盯一年定存、按季付息的浮息品种,本期债券的防御价值在本次招标中得到了充分体现。
本期债券缴款日、起息日为2011年5月12日,上市日为2011年5月18日,兑付日为2016年5月12日。第一次结息日和利率调整日为2011年8月12日(付息基准为起息日所执行的一年期定期存款利率),以后每年的2月12日、5月12日、8月12日和11月12日为结息日和利率调整日,如遇节假日,则支付日顺延。(葛春晖)
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