李礼辉：逐步推进商业银行利率市场化改革

　　[李礼辉]非常高兴能有这么一个机会，跟几位金融经济界的大师讨论这样一些问题。由于今天的发言有时间限制，我简要说三个方面的观点。

　　[李礼辉]第一，世界经济旧的格局蕴含着新的趋势。大家都知道，国际金融危机现在已经渐渐淡出，全球经济正在复苏，但是我们进一步分析的话，现在的经济金融情况仍延续着经济危机以前的特征，有三个特征：一是经济全球化的总体趋势并没有转变，到去年年底，全球贸易量已经恢复到危机以前，就是2008年7月份那个时候的贸易量水平；二是经济不平衡的旧格局并没有打破，发达国家过度消费，发展中国家过度储蓄的格局并没有太大变化，新兴市场国家的贸易量，贸易顺差占全球GDP的比重在不断上升，预计到2014年会达到1.14%，这也是很高的数额；三是流动性过剩的问题并没有解决。大家都知道这一轮的流动性过剩是2003年开始的，2007年进一步加剧。全球金融危机发生以后，各个国家的政府采取了一些放量宽松的货币政策，实际上进一步推动了流动性扩张的问题，现在资产价格在进一步上涨。应该说通货膨胀的压力，各个国家的通胀压力都非常大。

　　[李礼辉]在这样一种旧的危机特征没有改变的情况下，我们也进一步注意到有些新的趋势，第一个趋势是全球治理机制发生了一些变化。比如说G20这样的机制，让发展中国家参与了国际全球的治理活动。第二，是新兴的经济体表现比过去更加突出，比如说2010年金砖四国对世界经济增长率的贡献，达到了60%。第三，现行的国家货币体系也受到了一些质疑，很多人在呼吁，希望建立一个全新的、多元化的国际货币体系。

　　[李礼辉]针对这些问题，应该说这几年国家一直在采取措施，促进经济结构的调整，促进经济发展方式的转变，“十二五”规划也把转变发展方式，加快经济结构调整列为了重点。具体的内容由于时间限制就不一一展开。

　　[李礼辉]我想说根据“十二五”的规划，未来金融改革也有几个值得注意的方面，第一个方面要逐步推进利率市场化的改革，这应该是非常重要的变化。第二要逐步实现人民币资本线下可兑换，这也是非常重大的变化。第三个方面要加快建设多层次的资本市场，这也给市场带来了很大的变化，会迫使商业银行做进一步的改革和变化。

　　[李礼辉]第三，关于商业银行，我认为旧的传统利率需要新的变化。面对这些复杂的形势，银行的风险应该说会进一步提高，比如说我们所面对的市场风险会比今后过去更高一些，我们在经营中面对的全球化风险也会更高。银行怎么办呢？我想主要是两个方面，第一个方面以不变应万变，这是我们中国的一句老话。我想对银行来说，银行的发展规律，银行固有的管理传统和管理原则，这是不能够变化的；商业银行服务于实体经济，这个原则不能变化，银行要防止过度的杠杆化，避免这种高风险、高收益、高波动，避免给宏观经济造成大的系统性的负面影响；要坚守银行风险管理的底线不能变，比如说特别重视防范系统性、区域性的风险，坚持审慎经营，坚持全面风险管理的原则，充分利用新的非常有效的风险管理技术。

　　[李礼辉]第二个方面，对银行来说也必须以变化求取创新、求取发展，这里面也有几个方面。一要以创新求创立。刚才提到的，未来银行盈利的空间、利差的空间会受到压缩，所以银行必须以市场为导向、以科技为引领来加快创新，在创新中发觉更多领域的机会。二要以转型来促转变，业务发展方式要有比较明显的转变，比如说要建立一个资本节约型和信贷资源节约型的发展模式，要建立一个集约化、精细化的管理架构，来提高我们的效率。同时也要更多地利用电子化手段，来发展我们的业务。三要通过跨境谋求跨越，全球化的趋势是不可阻挡，中国更多的企业、更多的客户走向市场。所以银行也应该跟随这个步伐，走向国际市场，为他们提供更好的服务。在这个过程中我们很好地向国际同业学习，争取能够成为国际一流银行。中国银行在这方面我们做的还是出色的，我们会尽心尽力，使中国银行成为国际一流的银行。