备战资本充足率新规 建行拟发不超800亿次级债

　　中国建设银行上周末发布公告称，经公司董事会审议通过，公司拟发行不超过800亿元人民币次级债券，债券期限不少于5年期，用于充实公司资本。

　　建行公告称，6月10日，该行召开董事会会议，通过了关于发行人民币次级债券的议案，即在取得股东大会、银监会及相关监管机构批准的条件下，发行总额不超过人民币800亿元的次级债。拟发行的次级债债券期限不少于5年期，债券利率参照市场利率，还本付息方式将结合发行时的具体情况而定。决议有效期限为自股东大会批准此次次级债券发行之日起至2013年8月31日。

　　-解读

　　>>分析师

　　银行备战资本充足率新规

　　上周，银监会方面表示新《资本充足率管理办法》(以下简称《新办法》)正在修订中。根据《新办法》，大型银行的核心资本的要求为9.5%，一级资本要求6%+系统重要银行附加1%+超额资本比例2.5%；而其他银行的核心资本要求为8.5%。另外，还要求银行核心资本应在全部资本中的占比达到75%。这使得部分上市银行的核心资本充足率不再达标。

　　“事实上影响最大的是核心资本充足率要求的提高。”国信证券银行业分析师邱志承分析称，假设各家银行在最低标准要求之上，加再一个百分点的缓冲，在不考虑开发贷风险权重调整的情况下，上市银行的资本缺口在4360亿左右，如果考虑，缺口将达到5850亿元。

　　尽管今年第一季度各家银行贷款增长已经向常态回归，基于资本压力，有部分银行需通过定向增发、配股、次级债、可转债等方式融资。一位业内分析师表示，“这是在紧缩货币政策和严格监管条件下所形成的必然趋势”。

　　>>银监会

　　银行发次级债对市场冲击小

　　银监会有关负责人表示，目前国内主要银行已经达到了新监管标准，商业银行的资本缺口很小，无需大规模补充资本，新标准也不会对银行体系的信贷供给能力产生较大冲击。

　　“银行在资本市场都是大盘股，其融资规模也都偏大，到股市里配股融资对市场的影响无疑是比较大的。”中央财经大学教授郭田勇分析，“但目前银行的融资方式多为定向融资、发债，另有银行选择海外融资，而非公开在A股募集，因此对国内市场影响不会很大。”

　　建行研究部高级经理赵庆明也认为，在银行利润稳定增长，可以有效补充资本的背景下，不会出现新一轮再融资潮。“目前商业银行的核心资本基本已经达标，只是在补充附属资本方面有融资需求，而一些银行通过发债等方式融资，对市场冲击较小。”

　　在需大补血的同时，建行公告同时称，该行拟在巴西圣保罗设立一家全资商业银行，资本金投入为1亿美元。(记者高晨)