6月末的银行考核时点临近，央行上调金融机构存款准备金率，导致近期理财产品短期化、高收益趋势愈加明显。昨天，工商银行发行一款41天产品，预期年化收益率高达6.5%，引投资者追捧。普通产品高收益让投资者得实惠，但是，一些结构性产品的投资人却被“高收益”“迷惑”双眼后空手而归。近期，广发银行等几家银行的挂钩型结构理财产品被曝出遭遇零收益尴尬。
收益率越发越高达6.5%
银根紧缩，银行揽存压力加大，短期高息理财产品“大行其道”。记者采访工商银行、建设银行、招商银行、华夏银行、中信银行等了解到，理财产品投资期限以3个月以下为主，预期年化收益率多在3.8%—4.5%之间，稍高的能达到4.8%—5%，但起购金额也较高，为10万、20万以上。
近期，华夏银行发行一款364天预期年化收益率6.2%的产品，起购金额20万。工商银行发行的一款41天产品，预期年化收益率更是达到6.5%，起购金额5万元。
工商银行南市支行理财师表示：“6.5%不仅跑赢了CPI，与目前一年定期存款利率3.25%相比，优势巨大。若要比较同期银行存款利率，更是高出13倍。”
投资期限也很重要
加息传闻频传，很多市民倾向短期产品来保证流动性。市民高女士说：“从去年开始，老百姓一直为跑赢CPI发愁，理财收益不断走高，我们自然受益。而且，各家行都在频繁发行高息产品，我们也不愁‘空档’损失资金。”
但是，也有市民表示，目前银行发行高收益的产品一般投资期限较短，甚至只有3天，所以实际收益率并不高。
工商银行理财师刘先生表示：“给客户这么高的收益，银行基本不赚钱，主要是吸引资金。而且，并非收益率越高的产品越划算，如果资金长时间不用，还是建议投资者购买期限稍长的产品。”
结构性理财出现零收益
结构性理财类产品近期却频现“未实现预期”“零收益”。
进入5月，原油、黄金、白银等大宗商品暴跌，这让挂钩大宗商品的产品风险凸显。广发银行发行的挂钩于欧元兑美元汇率的产品被曝出“零收益”，昨日，记者致电广发银行客服热线，工作人员称，该行确实发行了这款产品，规定在观察期内，若欧元兑美元汇率在1.3642至1.4542之间，到期返还本金及5.0%的年化收益。然而，在产品存续期内，欧元兑美元汇率最高价为1.4546，突破了汇率区间上限，因此产品提前终止收益率为零。
无独有偶，近日还有银行也被曝出挂钩型理财产品收益率仅为活期利率。
“利财通1”最多浮亏80%
记者了解到，外资银行发行结构性产品较多，近期大宗商品价格波动大，产品风险“浮出水面”。此前，东亚银行“利财通1”就曾出现巨亏，情况最糟时一度浮亏超80%。从产品设计上看，如果投资获益，投资者只能得到预期收益，剩余无限收益属于银行。反之，银行可采取终止方式规避风险，保证一定程度的本金，投资者不禁质疑，银行“吃鱼翅”，客户“喝米汤”。
工商银行理财分析师刘先生建议，购买结构性理财产品要看清设计结构，了解触发条件和涨跌幅大小限制。由于此类产品对于投资者专业要求较高，投资应谨慎。如果对挂钩标的不甚了解的普通百姓，还是建议选择大众化的理财产品。
