资质审核较严
除去参与模式外,信托公司参与股指期货交易不但对信托公司资质有明确要求,还首次对期货公司资质提出了要求。
云志杰指出,对于信托公司的选择,《指引》明确规定,只有最近年度监管评级达到3C级以上才可以开展股指期货业务。此外,《指引》还对信托公司的人员、IT、估值、风控制度有明确规定。人员方面,交易人员和风险控制人员均要求有期货的从业资格认证。在IT系统方面,则要求具有一整套含交易、风控、估值的IT系统。此外,信托公司还必须要具有一整套的风险控制体系。
“这样一来信托公司参与股指期货的数量非常有限,基本上首先考虑在证券投资上有经验的信托公司开展股指期货业务。”云志杰说。
而在期货公司选择上,《指引》也做了细致的要求,第一期货公司需具备中金所全面结算会员或者交易结算会员资格。第二最近年度监管评级应达到B级以上。第三应具备二类或以上的技术资格。第四有与业务规模相匹配的风险准备金余额。
“符合条件的期货公司也不多,目前具有全面结算资格或者交易结算会员资格的期货公司仅占一半。” 云志杰表示。
今年期货公司分类监管结果还未出炉,而2010年监管机构并未公布评级结果,据业内人士透露,2010年A级期货公司有17家,B级期货公司有62家。
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