银行频发理财产品 支招:合理安排理财产品投资

　　今年一季度末理财市场的情况是：偏股型基金的持股市值只有1.7万亿元左右，仅占流通市值8.5%；基金管理的资产规模从2007年的3万多亿元降至目前的2.3万亿元；证券公司理财规模只有1270亿元。与此形成鲜明对比的是，银行理财产品的总规模已达到7万亿元。“短期化”、“收益率较高”、“创新快”是银行理财产品吸引客户的地方，如何在快速发展的同时注意防范风险成为大家关心的话题。

　　来自中国社科院陆家嘴研究基地金融产品中心的数据显示，2011年前5个月银行理财产品市场共发售产品7085款，基本已实现2010年全年发售量的72%。

　　不少市场投资人士用“一枝独秀”、“资金的避风港”等词汇来形容银行理财产品今年在财富管理市场上的表现。该类理财产品发行速度加快的原因主要在于以下几个方面：首先，部分银行理财产品的收益偏高。其次，今年以来股市、楼市等投资市场走势不太明朗也带动了银行理财产品的走俏。第三，今年银行理财产品的一大特色是以短期产品居多，如此一来，产品发行的频率必然提高，发行规模也会加大。第四，从投资者角度来看，目前市场上发行的大量理财产品属于投资于债券市场的稳健产品，这类产品颇受投资者青睐。

　　从银行理财产品备受青睐的现象可以看出，在目前投资渠道有限的情况下，投资者更趋向于选择一种较为保守的投资策略，银行理财产品“稳健”的特色的确能吸引不少客户，帮助他们找到资金保值增值的渠道。然而值得注意的是，在加快发行速度的背后，银行理财产品仍然存在风险。

　　目前部分银行在面向高端客户发售理财产品时，“高收益”成为一大卖点，其实这类产品多为一些融资型信托计划，融资方的还款能力是保证这类产品收益的根本。投资者在购买该类产品时，应该充分了解融资方的抵押物，确保自己的资金得到保障。

　　此外，一些标榜为“固定收益类”的理财产品并非投资者想象的那样“稳健”，因为“固定收益”并非“保本、保收益”的代名词，这些产品投资于债券和货币市场，同样存在一定的市场风险，比如市场价格的波动以及利率的变化等，都可能造成产品收益的变化。投资者应该仔细阅读产品条款，在选择产品前不能大意。

　　银行频发理财产品的脚步也许不会很快停住。从6月1日起，中国银监会对银行日均存贷比设定75%的监管红线。也就是说，在21.5%的存款准备金率之下，此项日均考核模式增大了银行的流动性压力。业内人士指出，目前除了拉存款之外，银行理财产品的发行是吸收存款的一个较成熟渠道，银行为达到日均存贷比要求，还会继续通过密集发行理财产品来吸收存款。

　　面对“快步向前”的银行理财产品市场，投资者应该多一份理性，合理配置自己的资产。(刘畅）