中国人民银行昨天起再次上调存贷款的基准利率0.25个百分点，这一时点比市场此前的预计晚了一个月。按照央行此前操作 “惯例”，每月调整存款准备金率，双月调整利率，基本都在CPI公布之后。而此次，央行在6月份CPI公布之前便宣布加息，似乎暗示6月CPI将继续保持高位，这着实刺激了市民的神经，让他们的心驿动起来。
转存的队伍似乎很长
记者昨天走访部分银行网点发现，加息之后转存依然是银行 “一大景观”。
上午8点30分，记者在工商银行徐汇支行看到，还未正式营业的银行网点门口，已经有不少市民在排队等候。工作人员告诉记者，银行前天晚间获知央行加息消息后，便开始连夜更换利率表，并在今天一大早把有关说明张贴在醒目位置。据了解，每次央行加息的次日，银行都会形成一波转存人流。记者注意到，前来办理转存业务的市民以中老年人居多。
不过，据工作人员透露，队伍看似长，其实他们心里有数，此次加息之后，转存的市民相比往常加息之后已经少了很多。
然而，无论是人多人少，市民们最关心的还是转存后能够多得的那点收益。事实上，转存未必就一定好，到底合算与否，市民还真得仔细斟酌一番。
记者问银行工作人员，加息后储户手里定期存款是否一定要转存？工作人员表示，这个要算细账。通行的计算公式是：转存时限=360天×存期年限×（新利率-原利率) ÷（新利率-活期利率)。照此计算，如果是在昨天之后存入， 1年期定存的转存临界点为29天。也就是说，已经存1年定期的存款如果超过29天的话，那么储户转存所获得的利息收益还赶不上损失的利息。事实上，即便每次加息后马上转存也不一定合算。工商银行黄浦支行工作人员表示，如果储户存了一笔定期存款，每次加息后都进行转存，那么在最后一次转存之前，这笔存款将只获得活期利息，累积起来，利息损失其实也不小。
市民心头 “泛起波澜”
事实上，由于央行此次仅上调利率0.25个百分点。按照此前兴业银行等机构的预测， 6月份CPI将依旧维持6.2%左右的高位。这也就意味着， “负利率”状态依然持续，而且或将继续扩大。对市民而言，存入银行所获得的收益依然跑不过CPI，随着物价上涨，财富还是在缩水。
于是，有市民转向了其他收益渠道。在建设银行龙漕路支行，在不少市民忙着转存的同时，也有不少市民围在理财专柜前咨询。而银行工作人员也 “趁机”推销收益率看似更高的理财产品。工作人员告诉记者，由于CPI继续走高，银行理财产品收益率也逐渐上升，前来咨询购买理财产品的市民较以往更多。有不少转存的市民当场 “倒向”理财阵营。
然而收益率高，并不意味着合算。除了收益率，时间成本也必须要考虑。假设购买一款7天期限的理财产品，从本金划走之日开始到本金和收益最终到账，差不多要花两周时间，这无形中让理财产品的实际收益大打折扣。事实上，一款理财产品的投资期限虽然为几天或者几个月，但是仔细阅读产品说明书后会发现，除了正常的运作期，一般都会有募集期、起息日、到期日、清算日、支付日等。加入一系列的时间成本，投资者从投资到资金到账的时间就会被延长，收益也会相应摊薄。
这些道理，市民基本已经谙熟。如今不少老百姓，对于物价和理财的敏感以及熟悉程度可不一般，即使谈不上 “专业级”吧，至少也可以说是 “准专业级”了。说起理财，市民康阿姨就是 “头头是道”：现在还是 “负利率”，存款利率再上调也跑不赢CPI，虽然短期理财产品收益率和CPI有距离，但总比存款要划算。
康阿姨的分析代表着不少老百姓的心态。央行日前公布的一份针对北京地区的调查报告显示，二季度，北京市居民物价满意指数为18.1，较上季和上年同期分别降低2.8点和1.1点，比2010年第四季度调查最低值18，仅高出0.1点，是调查以来的次低值。其中， 64.3%的居民认为当前物价水平 “高，难以接受”，较上季上升4.5个百分点。同时，北京市居民对未来通胀预期强烈，超五成的居民认为未来3个月物价 “将上升”。
银行 “嘴上不说心里乐”
经过12次存款准备金率上调之后，银根被 “急冻”，但银行还得主要靠存贷款利差生存，贷款不能停。而银监会等监管机构对于银行 “存贷比不能超过75%”的考核红线，也从未松动过。与此同时，眼见着存款跑不赢CPI的市民，越来越多地选择了放弃存款转向其他投资。以上种种 “世态”，令银行的日子实在不太好过。
现实的情况是，银行资金的紧缩，造成今年5月以来，银行间拆借市场资金利率持续走高，部分商业银行不得不绞尽脑汁揽存吸储， “狂发”理财产品。在银行内部，每个月末、季度末、半年末、年末都是银行工作人员业绩考核的 “大限”。据记者了解，揽存已经是目前各家银行首要的考核指标。某国有大行的标准是，一个季度完不成指标，警告；连续两个季度完不成指标，支行行长直接下岗。日前，某银行福州支行行长因为一条 “存款即返现金”的短信，被监管部门查处。这不难看出，银行求 “钱”若渴的心态。
应该说，此次加息，对于商业银行而言，是个利好消息。对于银行而言，加息之后，部分市场流动性将被疏导至商业银行。央行此前的数据显示，受到住户存款大幅减少的影响， 4月份人民币存款仅增加3377亿元，同比少增8325亿元。随着此前加息效果的累积， 5月份人民币存款增加1.11万亿元，同比多增195亿元。其中，住户存款增加713亿元，逆转了4月份减少4000多亿元的势头。虽然工行徐汇支行的工作人员告诉记者，加息之后出现转存，这是历来的规律，很正常。但该工作人员却也 “开了句玩笑”：如果此次加息出现在6月30日就“完美”了。这让记者明显感觉到，工作人员对市民踊跃存款和购买理财产品的“愉悦心情”。(记者 张小乐)
