高速发展的“影子银行”带来大量资金流
影子银行体系的发展，与金融业的重大战略性转型密切相关。传统银行业主要依靠的是吸收存款、发放贷款和创造货币，而影子银行体系主要通过各类交易活动，来加快货币存量的流动速度，从而满足各类金融需要。
为应对金融危机，各国纷纷大量注入流动性刺激经济，其结果直接导致全球货币泛滥，不仅传统的银行业中货币大量涌入，“影子银行”也不甘寂寞。
中国银监会首席顾问沈联涛在2011陆家嘴论坛上表示，“影子银行”是造成流动性泛滥的重要推手。“全球单单‘影子银行’2010年的存量就有20万亿美元贷款，占全球GDP的1/3。”
转向中国，作为“影子银行”之一的民间金融正在高速扩张。据中国人民银行问卷调查测算，2008年3月末我国民间借贷余额在2万亿～2.5万亿元，占同期金融机构本外币贷款余额的6.8%～8.5%。截至2010年6月末，小额贷款公司机构数量达到1940家，贷款余额1248.9亿元。同时，典当行业也在快速扩张。据商务部公开统计数据显示，2010年上半年，典当行业累计发放当金103万笔，典当总额847亿元。
除了这样的灰色地带，中国市场里更多的流动性正在借信托的渠道，通过类似银信合作的方式进入流通领域。
中国信托业协会公布的一份数据表明，尽管去年中国银监会曾一度叫停银信合作理财产品，但截至今年3月31日，银信合作理财产品规模仍达1.53万亿元。而根据中国社科院金融所金融产品中心的数据，仅2011年前4个月，新发理财产品的募集资金规模就超过4万亿元，同比增长172.52%，比2010年全年银行理财产品发行规模的一半还多。
上海一家商业银行同业部产品经理对记者表示，目前银行间市场中，有很大一部分流动性来自信托发行的理财产品。“这部分流动性进入到银行间市场之后，客观上起到了保持市场资金利率稳定的作用，但也直接导致了11次连续上调准备金率的效果大打折扣。”
除了流动性的直接注入之外，机构数量也正在高速增长。以融资担保机构为例，来自中国银监会的统计显示，全国准备发证、纳入监管体系的融资担保法人机构达6030家，而来自国家工商总局的数据显示，带有“担保”字样名称的公司将近15000家。越来越多的机构正在涌入银行的“影子”里。
面临监管和发展之间的博弈
由于影子银行体系不触动货币供应，传统的货币政策调控因此很容易陷入被动，“影子银行”的存在，在客观上动摇了央行行使利率、存款准备金率等常规货币政策和手段抑制通胀的效果。
在5月初中国银监会的一次会议上，中国银监会主席刘明康明确指出，银行业当下面临三大主要风险——地方平台贷款风险、房地产信贷风险和“影子银行”风险。
影子银行风险防范已经成为重中之重。然而，是不是因为“影子银行”存在风险，就要禁止呢？答案显然是否定的。
“影子银行”虽然游离于金融机构外，但有市场的需求。无法阳光化是因为金融监管和准入门槛过高。如果禁止其发展，会付出丧失金融效率的巨大代价，甚至会逼迫更多资金转入地下。
渣打集团执行董事兼亚洲区行政总裁白承睿认为，市场中有很多需求，由于严格的监管可能导致银行没法提供这方面的服务，而“影子银行”应运而生。
以融资担保机构的监管为例，中国银监会融资性担保业务工作部主任牛成立表示，在2009年国务院确立了面向融资担保机构的监管体制以后，当时很多人担心这个行业会不会萎缩，但实际上却在高速增长，业务规模年增长高达60%。“监管是为了防范风险，最终目的还是促进发展。”
在中国社科院副院长李扬看来，“影子银行”在不改变货币存量的情况下，增加了社会的信用供给，但它超出了传统的货币政策和监管政策的视野，这就给我们的调控和监管提出了更高要求。
