欧美银行寒风阵阵 “二次危机”阴影重重(2)

　　不过尽管能够获得央行授信，但由于对欧债风险怀有恐惧，更多的欧洲银行仍选择囤积现金，惜贷情绪高涨。8月22日，衡量银行间借贷意愿的指标——欧元区银行间同业拆借利率和隔夜指数掉期利率间的利差(Euribor-OIS)扩大至67个基点，较月初扩大近一倍，为2009年3月以来最高水平。彭博数据显示，该利差在2008年10月10日曾达到206.9个基点，而当前水平刚好与2008年9月中旬国际金融危机全面爆发前的水平相当。

　　另据欧洲央行的统计数据，8月19日欧洲商业银行在欧洲央行中的隔夜存款规模达到1059亿欧元(约合1520亿美元)，几乎是今年平均水平的三倍，远远超出银行间借贷规模。而在金融危机最严重的2008年末，欧洲央行隔夜存款规模曾连续数月保持在2000亿欧元以上的水平上。

　　考虑到隔夜存款的利率仅为0.75%，而贷款利率为0.89%，如此规模庞大的存款无疑意味着欧元区商业银行已经“用脚投票”，选择放弃更高回报，转向收益率较低但更安全的储蓄模式。

　　不止如此，美国投资者也开始“逃离”欧洲银行债券。惠誉8月22日发布的报告显示，7月美国最大的10只货币市场基金持有的欧洲银行证券比例已经较6月底下降9%，较5月底下降20%。报告称，上述基金共持有总值6580亿美元的欧洲银行证券，而后者整体规模为1.53万亿美元。

　　华尔街尚存隐忧

　　相比于欧洲银行业的风雨飘摇，华尔街的情况目前稍显乐观。彭博社援引华尔街内部人士消息称，美国融资市场目前未出现2008年式的“冻结”状况，美国银行业仍在开展业务，且未出现大规模的储户挤兑。

　　据咨询公司CreditSights本月初发布的报告，华尔街五大银行目前总计拥有1.49万亿美元的流动资金，足以应对市场变化。而高盛集团分析师也在最新报告中表示，截至今年6月底，美国银行业的核心一级资本充足率约为10%，较2008年时的水平已近翻番。

　　此外美联储的数据也显示，美国大型商业银行目前持有的现金和证券占资产比例达到30%，较2007年10月金融危机初露端倪时22%的水平有所上升。

　　对此美国证券业和金融市场协会(SIFMA)执行副主席兰迪·史努克表示，美国金融系统目前“拥有更多资产、更多流动性以及更低的杠杆”，眼下最大问题还是整体经济环境和经济增长状态不佳。

　　不过这并不意味着华尔街前景无忧。资料显示，次贷危机爆发前，美国新增房贷中有近七成贷款是可调息抵押贷款，此类贷款申请初期(通常为五年)实行较低的固定利率，一定时间后其利率将参照一定的特定市场标准变动。美国媒体预计，可调息抵押贷款利率重置的最高潮将在2012年到来，并在此后一年内维持在高水平，这意味着抵押贷款违约潮即将出现。

　　罗素投资亚太房地产投资主管马丁·莱姆接受中国证券报记者采访时预计，从现在起到2014年，美国将有约1.4万亿美元抵押贷款到期，这可能引发相当大规模的银行止赎。分析人士认为，贷款违约潮爆发将进一步加剧止赎危机，导致美国银行业更多的资产减计，给金融系统带来风险。