国际货币基金组织(IMF)在其即将发表的《全球金融稳定报告》草案中称，如果按照市场价格来估算希腊、爱尔兰、葡萄牙、意大利、西班牙和比利时的主权债券价值，欧洲银行所持有的这些不良债券将对其资产负债表造成严重损害，它们的有形普通股股本将缩水大约2000亿欧元，而它们所持其他银行资产所引发的连锁反应，可能导致其损失翻倍。欧洲央行和欧元区国家立刻纷纷反驳说，此估算“是错误的，有失偏颇并具有误导性”，意即欧洲银行不会蒙受如此巨额损失。一时间，这场关于欧洲银行业抗风险能力的争论成为国际金融界关注的焦点。
IMF发出风险警告
欧洲银行不以为然
此前，国际会计准则理事会致函欧洲证券与市场管理局，称欧洲银行和保险机构在最近的业绩报告中对所持希腊国债的可能损失拨备不足，并对此表示“高度关切”。IMF总裁拉加德前不久在杰克逊霍尔国际金融会议上更直言不讳地指出了欧洲银行业面临的风险，疾呼需要对银行“紧急再注资”，以抵御主权债务和经济增长疲软两大风险，并称此为切断感染链的重要一环。她还警告，如果这一问题得不到解决，经济低迷的情况就会进一步向核心国家蔓延，甚至出现破坏性的流动性危机。
欧盟方面对拉加德的告诫却不以为然，并指责她的言论对欧洲银行业的健康状况造成了“令人困惑”和具有“误导性”的攻击。欧盟负责经济和货币事务的委员雷恩说，欧洲金融机构的资本水平比一年前好。欧洲央行行长特里谢也指出，由于已在8月对欧洲银行系统进行了再融资，目前欧洲银行体系不存在流动性短缺问题。他此前还曾反驳回应说，任何流动性危机的说法都是完全错误的。
或许，欧盟官方的这种“自信”是基于对银行业的压力测试结果。今年7月欧盟公布了对欧洲90家银行的压力测试结果，8家银行未过关，另有16家银行勉强过关，资金缺口为25亿欧元。但这次压力测试的假定情形并未包括希腊债务违约风险，而一旦真的出现债务违约，那些持有大量希腊国债的欧洲银行必然遭殃。
显然，欧盟极力为欧洲银行业“打气”并否定欧洲银行急需再注资的说法，旨在安抚金融市场的恐慌情绪。在上个月暴发的那场全球股灾中，欧洲银行业首当其冲，其股价全线暴跌，损失惨重。如果欧盟认同拉加德的看法和药方，岂不是给市场恐慌情绪推波助澜？这对欧元和试图化解主权债务危机的种种努力显然会构成严重威胁。
欧洲银行业状况不佳
债务违约成最大忧患
马德里康普顿斯大学经济系教授马尔蒂在接受本报记者采访时强调，西班牙银行业面临的最大问题是流动性缺失。目前西班牙银行业主要是储蓄银行的改革还未结束，银行仍有大量资本被套在房地产上。根据西班牙央行今年2月发布的数据，西班牙储蓄银行在建筑和房地产业上被套牢的资金高达2170亿欧元，其中46%有成为问题资产的可能性。流动性的缺乏让西班牙银行业在发放贷款时难免畏手畏脚。西班牙央行发布的统计数据显示，今年上半年西班牙银行业放贷金额与2007年相比，下降幅度超过50%，为2003年以来的新低。此间分析人士指出，无论从哪个角度来看，西班牙银行业的稳定和西班牙国债的表现都是息息相关的，市场对西班牙国债的信任程度影响西班牙银行业的融资能力和市场表现。
从总体看，欧洲银行业目前的运营状况并不佳，盈利大幅下滑，其中部分银行亏损严重。特别是希腊、爱尔兰、葡萄牙和西班牙等国的一些银行拥有大量坏账，只能靠政府注资维持。为削减成本，今年以来欧洲银行业猛刮裁员风，几个月内已经裁员7万多人。
此间一些专家担心，主权债务违约是欧洲银行业面临的最大忧患，即便是少数银行出问题，都有可能触发系统性风险。因此，如何尽早缓解和最终解决旷日持久的主权债务危机才是欧洲银行业规避风险和恢复元气的关键，两者密切相连，相互影响。
美国不少经济学家公开表示担心欧债危机会影响全球经济的复苏。美联储前主席格林斯潘日前表示：“欧元正在崩溃，这一崩溃的进程正令欧洲银行体系面临非常大的困难。”当被问及欧元是否有可能崩溃时，格林斯潘回答道：“很明显有这种可能性。”有“金融大鳄”之称的索罗斯公开表示，欧元崩溃可能会引发全球金融危机，造成新的大萧条。他说：“在我看来，一些人还不明白欧元崩溃的后果。这将引发一场完全失控的银行业危机。”索罗斯极力主张欧元区领导人接受“欧元债券”，以更好解决欧债危机。他认为，德国和其它信用评级为AAA的国家必须接受某种形式的欧元债券机制。否则的话，欧元崩溃将掀起全球金融当局根本无力控制的银行危机。“股神”巴菲特也曾表示，欧元崩溃并不是“不可想象”，欧元区各国的财政政策应该更加协调一致。美国经济学家埃尔矣仑认为，欧债危机使令人失望的美国经济雪上加霜。这将进一步打击美国出口前景，令美国公司增加借贷成本，进一步打击银行业向家庭和小企业借贷热情，最终可能导致美国经济活动全面瘫痪，触发另一轮经济危机的发生。
渣打银行首席经济学家吉拉德·莱昂斯在接受本报记者采访时说，根据欧洲央行此前进行的压力测试，一些欧洲银行存在资本金缺口，它们将没有能力承受潜在的某个欧洲国家主权债务违约的打击。“不过，真正的难题不在于欧洲银行业缺乏资金，而是欧洲领导人缺乏解决问题的政治决断和行动。”记者 张 亮
