从严的监管不仅为银行业加强风险管理提供了有利条件，更为其长远健康发展奠定了基础。业内专家表示，中国银行业要真正提高风险管理水平，还需要加强自身的风险管理体系建设。尤其是大型银行，未来面临的监管环境将更为严格和复杂，监管范围将不仅涵盖各项风险指标，还将进一步深入到经营运作等方方面面，因此更要提前做好准备，在努力提高风险与资本管理能力的同时，加快战略转型步伐，建立风险与收益相匹配的资本节约型发展模式。
记者李岚2010年秋，当“BaselIII”(“巴塞尔协议III”)一词悄然出现在巴塞尔委员会网页上的时候，深陷危机泥潭的全球银行业，几乎可以清晰地听到他们即将走向“严金融监管周期”的脚步声。而此时，“BaselIII”的标准却已被大洋彼岸的中国银行业甩在了身后。
日前，银监会出台了《商业银行资本管理办法(征求意见稿)》，将正常时期中国系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率分别调高至11.5%和10.5%。商业银行是否会因资本压力的加剧而降低盈利水平？而对于庞大的银行体可能重启再融资的猜测，也加重了市场的忧虑氛围……
不过，最近五大国有控股上市银行中期业绩报告相继出炉，让人们得以暂时舒了口气。数据显示，今年上半年五大银行合计实现净利润近3620亿元，较去年同期增长超三成。而截至6月末，五大行资本充足率均达到了11.5%以上。其中，工行、中行、建行、交行更是达到12%以上。各行高管层也乐观地表示，监管“新规”对其影响较小，并承诺未来两年内不会选择股权融资。
资本充足率达标背后
根据中报披露的数据，截至6月末，工行、农行、中行、建行、交行五大行的资本充足率分别达到12.33%、11.91%、12.95%、12.51%和12.2%，其中，工行、农行、中行分别较去年末略升0.66、0.32、0.37个百分点；建行、交行分别略降0.17和0.16个百分点。
从核心资本充足率看，截至6月末，工行、农行、交行分别为9.82%、9.36%、9.41%，中行、建行则超过10%。其中，中行为10.01%，建行为10.42%。与上年末相比，建行、交行核心资本充足率分别小幅上升0.02和0.04个百分点；而尽管工行、农行、中行分别略降0.15、0.39、0.08个百分点，但仍然满足监管要求。
分析中报不难看出，上半年五大银行之所以能够达标，原因之一是，通过发行次级债及时补充了附属资本。中报显示，今年上半年工行、农行、中行分别发行了380亿元、500亿元、320亿元次级债，从而有效提高了资本保障水平。
除此之外，上半年业务发展较快及进一步加强内部资本管理，也是使各行资本充足率变动的重要因素。
工行董事长姜建清透露，该行上半年利润增长接近1100亿元，若按照去年工行全年股东分红率40%测算，今年上半年工行利润留存补充资本接近660亿元。而相较于去年末出现的小幅升降，工行在半年报中解释，一方面是由于各项业务发展较快，加权风险资产较上年末有所增加，另一方面则因次级债成功发行并全部用于补充附属资本。此外，上半年该行继续深入推进内部评级体系建设和成果应用，开展了新资本协议实施的后续评估工作，切实将资本约束的要求贯穿于经营管理的全过程。
农行行长张云也表示，上半年该行按照2010年到2012年资本规划确定的资本管理基本原则，加强了资本充足性和监管资本运用情况的监控。根据该行中报披露的信息，由于按照银监会相关监管要求，从2010年起对融资类信托理财产品进行清理，并合理管控银信合作业务规模，因而今年以来部分融资类信托理财产品陆续到期，并未对该行资本充足率、拨备覆盖率以及经营业绩等形成较大影响。
“2011年上半年，中行按照中长期资本规划要求，积极加强内部资本管理，稳步推进资本补充工作，进一步夯实资本基础，使资本充足率和核心资本充足率保持在规划目标区间，并满足监管要求。”中行行长李礼辉在中期业务发布会上介绍，上半年，通过推进新资本协议实施准备工作，该行基本建成了第一支柱三大风险计量管理体系，有效拓展新资本协议成果应用的广度和深度，从而促进了资产结构优化和资本节约。
针对资本充足率的变化，建行行长张建国解释，在上半年利润增长较快，核心资本进一步充实的同时，建行加强了对表内外资产资本使用效率的分析，压缩低效资本使用，改善资本配置结构，主动控制表外风险资产增长速度，从而保持了资本充足率相对稳定。
监管“新规”影响几何
不过，值得关注的是，尽管基于上半年资本管理情况，五大行均表示目前尚不需要再进行股权融资，但监管标准的进一步强化，仍然使其感到了压力。对此姜建清表示，在新资本协议下，对计算操作风险计量将产生负面影响；但另一方面，信用资本的计算将采用内部评价法，这对工行的资本有所节约，影响正面。据测算，实施新资本协议有可能使工行的资本充足率上升1.17个百分点。不过，这一数据仍有不确定性。李礼辉在回答本报记者相关提问时也称，经初步分析，新规对中行资本充足率的影响较小，可能在0.2至0.3个百分点之内。
尽管如此，在上述乐观的估计之下各行还是作出相应的融资安排。虽然按上半年数据计算，未来3年工行用以补充资本的留存利润将达到4000亿元，但工行表示，并不排除通过其他方式如发行次级债或通过资本市场进行少量融资。而按照发行不超过净资本的25%计算，该行还可以发行1000亿元人民币的次级债。
而根据农行IPO时所做承诺，三年内将不在资本市场融资。据透露，农行发行人民币债券的计划已获监管层批准，并将选择适当时间在香港地区发行离岸人民币债券。中行也表示，根据业务需要和监管要求，在2012年底以前可能会安排一些非股权性融资；建行则拟于未来两年内发行800亿元人民币债券补充附属资本；交行则坦言，虽然该行资本充足率和核心资本充足率比较稳定，但仍有压力。按计划，交行将于明年底前发行200亿元H股人民币债券。
根据中国银监会的总体部署，系统重要性银行应在2013年底达标，非系统重要性银行应在2016年底达标。从上半年情况看，五大行均加快了推进实施加快新资本协议的步伐。经过充分的准备，工行已经向银监会申请实施新资本协议；建行曾向监管机构表态，希望成为国际性的系统性重要商业银行，即便不能也要成为国内的系统性重要银行。
虽然就此前有报道称中行已跻身国际系统性重要银行行列的消息，中行表示“目前还不清楚”，但全球重要性银行的要求与中国的要求基本一致，中行会按照银监会的要求加快新资本协议的实施，并希望借此进一步促进风险管理水平的全面提高。
据了解，目前关于全球系统银行评估要素包括全球的活跃程度、经营规模、关联度、可替代性、复杂性五个方面，每一个因素占20%的权重。而中国的银行究竟能否列入全球系统重要性银行，要在两个月后的20个国家集团峰会上才能见分晓。
须特别关注未来潜在风险
应该说，由于我国银行业的监管资本标准高于国际标准，同时，银行主营业务仍为传统的信贷业务，并无过多的复杂产品，因而巴塞尔协议III的实施对我国银行资本的影响并不大。
但由于目前正值我国银行业发展面临严重不确定性的时期，因此，须特别关注未来银行业的潜在风险。
事实上，这也是银监会《商业银行资本管理办法(征求意见稿)》对银行风险加权资产权重体系作出调整的深意所在。其中，对公共企业、银行债权的资本要求增加，就表明了对近年来银行信贷高速扩张且投向集中度较高、期限趋长，系统性风险有所上升的担忧。
业内专家指出，目前我国商业银行的资本结构相近，均以贷款、证券或债券投资、存放央行或同业为主。由于一级资本总量的增长速度远远慢于风险加权资产总量增长速度，因此对风险加权资产总量的控制就成为银行控制资本充足率的关键。其中，公司贷款(尤其是中长期公司类贷款)和零售贷款的风险程度，对信用风险加权资产总量起着决定性作用，因而需要强化风险管控。
根据中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚的研究结果，中国商业银行资本充足率及核心资本充足率变动对银行贷款行为的影响可能存在一定的滞后期。资本充足率每增长1%，6个季度后贷款增长率将提高0.511%。换句话说，银行资本越充裕，其贷款增长速度越快。而核心资本充足率变动对银行贷款行为的影响则在3个季度后达到最大值，核心资本充足率每增长1%，3个季度后贷款增长率将提高0.574%。
应该说，这从另一个角度表明，从严的监管不仅为银行业加强风险管理提供了有利条件，更为其长远健康发展奠定了基础。业内专家指出，中国银行业要真正提高风险管理水平，还需要加强自身的风险管理体系建设。尤其是大型银行，未来面临的监管环境将更为严格和复杂，监管范围将不仅涵盖各项风险指标，还将进一步深入到经营运作等方方面面，因此更要提前做好准备，在努力提高风险与资本管理能力的同时，加快战略转型步伐，建立风险与收益相匹配的资本节约型发展模式。李岚
