2 压力测试之外的考量
全国工商联合会房地产商会会长聂梅生在峰会上表示,刘明康的表态“是从银行风险控制那个角度说的,但并不见得这个事情真正摆到那儿的时候就能应对”。
聂梅生表示,在房价下跌40%、50%时,以美国经验看,很多房子会被银行收回去,变成“银行房”,但银行却很难将这些房子变现,很多中小银行也因此而倒闭。“当年海南就出现这种事情,土地‘窝到’银行手里最后出不去,最后只能作为不良资产处理了。”
在她看来,房价下跌的影响不是用数学能算清楚的,到时候还会出现个人贷款断供等问题。
广州一家银行支行的负责人向记者表示,如果出现按揭断供三个月,就会被视为不良贷款。而银行处置不良贷款的速度,受各种条件制约,往往没有那么快,这样银行的财务报表的恶化就会马上显现。
除了变现难和断供的可能性以外,房价下跌对于实体经济的负面影响,也会继续影响到银行。
“他考虑的是银行和房地产的关系,但是他没有考虑到房地产不行了,对于上下游产业链的影响,我相信银监会的模型没有将其纳入,”一位资深金融专家对记者表示,“如果房地产价格真跌30%、50%,钢材、水泥的需求减少了,还有一些相关行业,它们的减少和萎缩跟银行都有关系。”
他认为,房地产已经成为了国民经济的支柱产业,与其前向、后向和侧向关联的产业达50多个,房价下跌的影响可谓牵一发而动全身。
“房价下跌50%,意味着很多人的资产大大缩水,虽然不一定还不起债,但是他们的日常消费肯定会大大减少。那些和房地产相关的行业的失业问题也会加剧,这些人的消费也受影响。消费受影响,消费金融必然受到打击。”上述支行的负责人这样表示。
“从国际经验上看,房地产景气与宏观经济景气有非常高的关联性,如果房地产崩盘,中国经济肯定崩盘。”某国有大行内部人士对记者表示,“从美国、日本和中国香港的经验看,资产价格的迅速下跌对于经济的影响不容小觑。”房价缓慢下跌是好事,但如果崩盘式下跌,任何经济体都无法承受。
3 关乎政策取向
其实,关于房价跌多少对于银行影响的判断,除了理论的判断,更多牵扯到未来调控政策的取向。业内认为,如果房价大幅下跌对于银行影响不大的判断成立,将会影响到决策层对房地产调控的力度大小。
西南某省会城市副市长对记者表示,在地方政府看来,如果房价下跌过大,对于政府的土地收储和城市建设都会产生较大影响。
上述资深金融专家表示,决策层最希望能够花几年时间,慢慢地将泡沫刺破,而房地产调控也会继续坚持。
中国银行金融研究所高级分析师周景彤则表示,房地产政策趋向,短期不会改变,但在长期看来,政策需要加大改善供给、抑制投机性需求、建立健全长效机制。(李心平)