继11月9日发布新的银行评级准则之后，美国东部时间11月29日，国际评级机构标准普尔(以下简称“标普”)如期宣布了对全球最大37家金融机构的信用评级复评结果。记者注意到，此次评级被下调一级的银行包括了摩根大通、美国银行、花旗集团、高盛、摩根士丹利、富国银行、纽约梅隆银行，以及巴克莱银行、汇丰银行、苏格兰皇家银行、莱斯银行、瑞银集团、荷兰合作银行、西班牙对外银行等欧美大银行，而评级被上调的两家银行则都来自中国，即中国银行和中国建设银行。分析家表示，标普的最新评级可能增大已经穷于应对疲弱经济和欧洲主权债务危机的金融企业的压力。受标普下调多家欧美大银行评级的影响，11月30日全球股市普遍下跌。
当天接受本报记者独家采访的标准普尔金融机构评级服务董事廖强表示，由于金融市场动荡的持续影响以及欧洲主权债务的压力，西欧和北美地区银行的确更易受到冲击。相比之下，中欧、东欧、中东和非洲，以及非常多样化的亚太地区的银行业风险相对保持稳定；得益于基本面的改善，拉美银行业风险也在一定程度上有所下降。尽管此次中国两家银行评级被上调，但廖强并未对记者提出的评级准则的修订对中国银行业的影响是否为正面予以直接回应。
标普依据新标准进行评级复评
为了提高银行评级的透明度和全球可比性，11月9日标准普尔发布了新的银行评级准则、银行业国别风险评估(BICRA)方法论和假设，以及集团评级方法论。在回答本报记者提出的新的银行评级准则主要在哪些方面有所改进这一问题时，廖强表示，主要变化有四点。首先，新准则采用模块构建方法，对于评级因素如何结合起来得出评级结论提供了更大的透明度。因此，投资者和其他市场人士现在可以同意或不同意标普的假设并进行自己的分析。其次，新准则通过加强银行业国别风险评估(BICRA)方法论，提高了对银行所在国家的关注度。BICRA提供了“基准评级”，这是标普对每家银行进行评级分析的起始点。第三，标普利用风险调整后资本框架制定了明确的资本范围。如果某一银行的风险调整后资本比率在7%至10%之间，标普将其视为“适当”。最后，根据从2007年至2009年金融危机中汲取的教训，标普调整了银行混合资本准则，目前将大部分混合证券评级从个体信用状况进行下调。
正是基于新的评级准则，标普对银行采取了新一轮评级复评行动。受标普下调多家欧美大银行评级的影响，11月30日投资者风险厌恶情绪上升，全球股市普跌：东京时间30日下午17时51分，MSCI亚太指数跌0.5%至112.63点；伦敦时间8时零5分，斯托克欧洲600指数跌去0.9%至229.7点，欧洲股市与美国股指期货也出现下跌：东京时间14时29分，12月到期的标准普尔500指数期货合约下跌0.8%，预示该指数将结束两天来的反弹。
据悉，从11月底到12月中旬，标普会陆续发布基于新准则对全球所有受评银行的复评结果。廖强表示，目前标普预计新评级准则对银行评级的影响要小于今年1月所预期的水平，部分原因是在今年前11个月标普已经进行了评级变动。
首批复评结果呈现地区差异
虽然标普首批银行评级复评仅覆盖全球37家金融机构，但仍呈现出明显的地区差异，主要表现在美欧银行遭降级，而中国银行机构评级稳中有升。
具体来看，花旗集团、美国银行、高盛的长期信用评级均从“A”下调至“A-”，摩根士丹利和美国银行-美林证券的评级也被同样下调一级至“A-”。摩根大通的长期评级则从“A+”降至“A”。长期评级被下调一级至“A”的银行还有瑞银集团和巴克莱银行。引人注目的是，标普将中国银行和中国建设银行的长期评级从“A-”上调一级至“A”，短期评级评级从“A-2”上调一级至“A-1”。标普还确认中国工商银行的长期评级为“A”，短期评级“A-1”。这样一来，3家中国大型银行的信用评级高于大多数美国大银行，且长期评级展望均为“稳定”。
对于银行评级的地区差异，廖强认为，西欧和北美地区银行的确更易受冲击，主要原因是金融市场动荡的持续影响以及欧洲主权债务的压力。从这个角度来说，GIIPS(希腊、爱尔兰、意大利、葡萄牙和西班牙)银行业风险加剧意义重大。相比而言，标普认为中欧、东欧、中东和非洲，以及非常多样化的亚太地区的银行业风险相对保持稳定。拉丁美洲银行业风险在一定程度上有所下降，主要归功于经济基本面走强。
总体来看，廖强表示，标普基于BICRA准则对全球银行业的评估显示，尽管银行业总体风险仍在上升，但各地区之间风险水平的差距在缩小。
中国两大银行评级上调受关注
记者注意到，基于新的BICRA方法论，中国银行业国别风险评估从第六类调整为第五类，经济风险的得分从5分调整为6分，行业风险得分确认为5分。在回答有关新评级准则对中国银行业评级结果影响的提问时廖强未直接回答，只是表示BICRA方法论主要分析经济风险和行业风险两面。他说，标普给予中国经济风险的得分为“5”，是基于其对中国的“经济弹性”为“中度风险”以及“经济失衡”和“经济体内的信用风险”为“高风险”的观点。而对中国的行业风险评分为“5”，依据的则是中国的“制度框架”和“竞争态势”为“高风险”，以及“全系统内融资”为“非常低风险”。标普认为中国政府对国内银行业“非常支持”。
根据当天标普发给记者的有关评级报告，中行和建行的的评级调整反映了其“强劲的“业务状况，”“一般”的资本与收益情况，“一般”的风险部位，“高于平均水平”的融资情况以及“强劲”的流动性。该评级还反映了标普将这两家银行归类为政府关联企业，并认为政府在上述银行面临财务压力时提供及时与充分的特别支持的可能性“非常高”。而评级展望为“稳定”则反映了中国长期评级前景的稳定，也反映出标普对这两家银行保持其“出色的”信贷状况和政府提供特殊支持的可能性“非常高”的预期。
虽然标普对上述3家来自中国的银行评级相同，但其个体信用状况却不尽相同。其中中行和建行为“bbb-”，工行为“bbb”。同时，与中行和建行的“一般”相比，工行的风险部位为“适当”。“这一评估主要反映了过去几年工行信贷增长的激进程度小于国内同业的事实，以及我们对未来几年工行信贷损失波动性将小于国内主要竞争对手的预期。”标普的报告如是说。
对标普的上述评级结果，巴克莱资本分析师汤姆·考尔姆比30日评论道，中国的流动性状况非常好，政策推动以及政府支持的可能性也非常之高。“虽然借贷的风险可能会攀升，但是这只是借贷而不是从国外引进的衍生品或投资银行业务。”
