年终奖理财早打算：保险不能少 黄金投资仍靠谱

　　2012年翩翩而来，转眼春节即到，这些天，年终奖成为热词，单位会发多少年终奖？年终奖该怎么打理？近日记者采访了工商银行上海市分行AFP (金融理财师)黄婷玉，她认为，打理年终奖应把握3个关键词。

　　关键词一：贵金属

　　黄婷玉介绍，贵金属是2011年的热门词之一，随着国际政治经济形势的动荡，贵金属波动起伏的走势中蕴藏了众多投资机会，而银行也针对不同类型的投资者提供了灵活的投资方式，比如工商银行上海分行就有贵金属积存业务，为客户提供主动积存和定期积存两种选择。主动积存适合对市场有一定熟悉把握程度的投资者，可以自主选择购买和赎回时机；定期积存则是每月定时扣款投资，避免了人为选择的麻烦和失误。还提供按金额积存和按克数积存两种方式；当客户选择了如意金业务积存，而累计达到一定数量后，还可以选择赎回和提取如意金条。

　　2011年末，金价似强弩之末，从1611美元/盎司下跌，最低触及1549美元/盎司。 2012年金价走势是强是弱，市场一时忐忑。但黄婷玉认为，切忌在金价低迷时候停止黄金积存。受国际政治、经济等多种因素影响，金价有涨也有跌，在金价低迷的时候应该坚持进行黄金积存，才能够有效降低投资的整体成本。另外，积存重在坚持，“如意金”积存采用平均成本的策略降低投资风险，但相对地也需长期投资才能克服因金价波动产生的影响，并在市场回升时获取收益。投资期间越长越有可能化解金价短期波动的影响，成功实现资产的保值增值。

　　关键词二：保险

　　听到保险两字，许多人会皱眉头，想到无孔不入的推销电话和如影随形的 “贴身营销”，其实好的保险就如同车厢里的备用轮胎，可以在遇到预期之外的危急时刻减少后顾之忧。黄婷玉认为可以用年终奖购买一类储蓄保障两相宜的产品，在确定好自己需要足够的保额之后，选择每年缴纳的金额，连续缴费十余年，即可享受直至退休后 (具体年龄以实际产品为准)的保障，包括保监局规定的36种重大疾病和附加险，到期后，本金会按照一定的利率或者每年的分红水平计算，连本带利返还。这种产品最大的好处即是每年分期付款，可以减轻年轻人的财务压力，在未缴纳足额保险之前的十余年内，即可享受满额的保障，到期如果安好，投入的资金加上利息全额返还。

　　关键词三：保本基金

　　黄婷玉介绍，所谓保本基金，是指在基金产品的一个保本周期内 (一般是3年)，投资者可以拿回原始投入本金，但如果提前赎回则不享受优待。这类基金对于风险承受能力比较弱的投资者，特别是在目前股市走势不确定的情形下，是一个很好的投资品种，既可以保障所投资本金的安全，又可以参与股市上涨的获利，具有其特定的优势。

　　保本基金经常使用一种动态投资组合保险技术 (CPPI)实现保本，这种技术的方法是将大部分资产投入固定收益证券，以保证保本周期到期时能收回本金，这在当前债市回暖、存款利率比较高但是相对稳定的条件下，尤为有利；同时将剩余的小部分资金 (安全垫)乘以保本基金的确定的一个放大倍数投入股票市场，以博取股票市场的高收益。这样，如果股票市场上涨，保本基金按照放大倍数投资股票市场的资金会增加，从而增加基金的投资收益；相反，当股票市场下降时， CPPI计算出的投资于股票市场的资金量会减少，基金会将一部分资金从股票市场转移至风险较小的债券市场，从而规避了股票市场下跌的风险，保证基金总资产不低于事先确定的安全底线。因此，用年终奖投资保本基金，是一个比较稳妥的博弈，既可以不错过股市转好的投资受益，又可以保证即使遭遇熊市也能本金无损。(记者 汪敏华)