台湾的银楼密度全球居冠，银楼也是台湾消费者买卖实体黄金的主要管道。但是黄金走了10年多头，近年来台湾的银楼却收掉了1、2千家？台银贵金属部副理杨天立指出，千禧年(2000年)之前景气热络，银楼每天上门的顾客都是买黄金；千禧年后景气萎缩，民间靠黄金变现度难关的卖盘明显增加。
跟银楼交易的6大重点
2005年之后，除了因为缺钱而卖金，很多家庭眼见金价大涨，也纷纷将压箱多年的祖传黄金拿去银楼换钱，卖金的顾客远多于买金，如果银楼背后没有较健全的旧金回流网络，生意就很难撑得下去。有的银楼因为先前拥有很多黄金库存，金价大涨、获利甚丰，加上治安败坏，干脆出清部位，收掉店面，转而成为专业的黄金投资者。
近10年，台湾民众拼命卖黄金，中、印等新兴国家却是拼命买黄金，银楼业者感受最明显。由于金价长线仍是多头架构，未来不管要买金或卖金，银楼都是主要管道之一，精明的消费者有必要了解台湾银楼的特殊生态与游戏规则。
重点1 与银楼或盘商打交道待遇有别
杨天立表示，台湾的银楼业可概分成4种类型：第1种是地方乡镇常见的传统银楼，背后没有金饰工厂，主要是批购金饰来贩卖；第2种背后有金饰工厂；第3种是盘商兼开设银楼；第4种是新式银楼或珠宝商，经营较为潮流或高档的金饰，货源常是国外进口。
第1种虽然是最方便的好邻居，但通常只收购自己贩卖出去的黄金，如果当初买金的保单遗失，无法证明曾跟该银楼打过交道，或是拿别家银楼买的黄金前来变卖，这种银楼可能会拒收或是报出来的买进价格较低。也因为本身没有金饰工厂，只是代售，同款金饰的卖出价，可能会比第2种银楼略高。
理论上，当有旧金要变现时，找中盘商会比银楼划算，因为盘商报出来的买进价会比银楼高一些，譬如1钱可能会差个几十元。近几年中大盘商提供一种到府收购黄金的服务，消费者如果想要卖一个好价钱，又担心在住家交易的人身安全，不妨约在快餐店等较隐僻的角落，但事实上，盘商也会担心自己的风险。
重点2 国际金价≠银楼挂牌价
某甲看电视新闻时，屏幕角落显示出各地股市与商品价格，他发现同时间台湾银楼的挂牌价比电视播放的金价贵上一截？杨天立表示，就像国际股市包含了美股、日股、德股等，所谓的国际金市，也是泛指全球十多个黄金交易市场，因此，电视新闻播送的国际金价，会因为选样的交易所或市场、现货价或期货价、近月价或远月价、当日或前日交易价等情况而有所不同。
而且所谓的国际金价，是一种虚拟的规格价格(假设交易单位为约12.5公斤重金砖、成色995、单笔交易5千盎司以上)，譬如某时段显示出的国际金价为每盎司1,500美元，是指以该虚拟规格交易时的报价，而台湾银楼交易多数是论钱、论两，简单讲，零售价格当然会比大额、批发价格来得高。
台湾银楼的挂牌价，通常是由各地银楼公会参考当日行情，以及台湾市场供需情况，订定出一个统一的挂牌价，供各会员银楼参考，这个价格是饰金的零售买卖价格，至于金条或金币，则各银楼会视各种不同的条件调整。由于台湾盘商主要是与香港盘商交易，因此在亚洲各金市中，会特别参考香港金市的信息，但同一时间下，各市场的国际金价应该是相去不远。
重点3 国际金价随势波动 银楼多一价到底
细心投资人会发现到，譬如巨亨网上显示出的国际金价，就像股价是每分钟跳动，但是银楼每天上午11点左右挂出参考价后，由于亚洲金市较为平稳，通常是一价到底，但在市场波动较大时，也会调整价格，例如金融海啸期间，国际金价1天内每盎司曾大跌100美元时，台湾银楼挂牌价的更动频率才跟着提高。
既然银楼挂牌价较为僵固，碰到国际金市波动加大时，投资人能否从中套利？譬如国际金市大跌，但银楼挂牌价尚未更新，赶紧到银楼卖金锁住价差。杨天立表示，信息灵通且拥有熟识的银楼，较有可能套利成功，此外，如果回售的是金条或金币，银楼主要会依据上手盘商的报价，并参酌挂牌价来斟酌报价，通常盘商的反应就会较快。
银楼也会跟着国际金市变动而调整报价。譬如国际金价大跌、台湾卖金又远多于买金的话，银楼为了控制亏损风险，会压低买进价的报价，并且拉大买进价与卖出价差(平常价差约8% 至1成，即卖出价比买进价多1成)。
如果将当时台制价格换算成盎司价格，银楼挂牌价会比国际每盎司金价低2、3美元至10美元以上不等。金市涨到相对高点或回售量大时，如果想买黄金，跟银楼买会比跟银行买较划算，因为银行必须贴着国际金价报价。
(摘自台湾《Money钱》NO.46 2011年7月号 撰文／朱国凤)
