2011年即将走入历史,今年各国股市表现涨跌很不一样,表现最强势的是中南美洲的委内瑞拉,成熟市场以美国道琼表现最出色,S&P500全年无涨跌,已十分不易,NASDAQ100小涨,NASDAQ小跌,美股已是全球最强劲的股市。另外,逆势上涨的有南非,亚洲有菲律宾、泰国、印度尼西亚、而马来西亚股市小跌,也算是不错。
台湾的金融股被欧债危机压垮,加上“四大惨业”逾兆的贷款让大家深感不安,台湾的银行股分类指数从341.23跌到246.6,跌幅达27.73%。今年办理现增的银行股,让所有大股东全部套牢,这是这么多年来难得一见的景象。
饮食连锁业者表现出色
全球股市天涯若比邻,开始出现同类相互调整的走势,看完了下跌严重的类股,回头来看看今年什么股票涨最多?我们意外发现各个产业中具竞争力的公司股价表现最出类拔萃,尤其是食品企业表现最突出。先从咖啡连锁店说起,星巴克从2009年跌到7.06美元之后,展开漫长的多头气势,星巴克股价从7.06美元涨到46.35美元,今年以来星巴克股价上涨42%。
饮食连锁集团,表现最出色的是麦当劳(MCD:UST),麦当劳从47.97美元一直涨到100.82美元,今年麦当劳股价从72.14美元起涨,涨到100美元以上天价,涨幅达30%,这是难得一见大涨幅。另一家快餐巨霸肯德基(YUM)也写下59.48美元历史天价,YUM今年上涨20%,也是可圈可点。然后是可口可乐,今年也创下70.2美元高价,今年的涨幅达5.84%,至少跟上美国道琼指数的涨幅。
投资全球最有竞争力企业才能赢
最近台股量能急冻,成交量屡创新低,我一直在想一个问题,下一个台股的大趋势在哪里?
台湾的投资人要成为新一轮的赢家,恐怕必项走出台湾,去买全世界各国,最有竞争力的企业。像是日本股市跌了20年,但也出现一些如FAST RETAINING(UNIQLO),或工具机的FAUNO那样的企业,历久不衰。在韩国,你必须挑选三星电子,或汽车的现代汽车。或是称霸韩国内需的乐天七星。
在美国,你可能要去挑最有竞争力的IT企业,如PC或手机的APPLE,软件的IBM,网络的GOOGLE,或是一二年可能上市的FACEBOOK;在食品通路里,王牌就是麦当劳、YUM、星巴克、可口可乐;蓝筹绩优股则选P&G、娇生、WALMART。在欧洲,你可能要去挑成衣之王的INDITEX(ZARA),或瑞典的H&M,欧洲食品王牌的联合利华、达能、雀巢;欧洲汽车有奔驰、BMW、福斯,精品则有HEMERS、LV、SWATCH、法国春天等品牌。
这说明了一个残酷的事实——世界是平的,竞争开始无国界,像是成衣品牌的竞争,未来的世界可能剩下前三大——H&M、ZARA、UNIQLO分享的世界,今年在成衣竞争中第一个被抛出去的是在香港上市的思捷环球,从64.45港元一口气跌到7.55港元,很多二线成衣厂开始面临空前压力。体育用品由NIKE、ADIDAS称霸也愈来愈明显。
台湾“大选”前救市难大涨
大家把希望寄望在台湾“大选”后,其实竞争全球化,台湾有竞争力的企业不多,这才是最大的问题。
选前“政府”救市,台股勉力支撑在7000点以上,不具大涨潜力,但是关键在1月14日“总统大选”后只剩下3个交易日,然后要面对农历年节9天休市,之后欧债问题有意大利一年期债务到期压力,可以说是关关难过,保持戒慎恐惧的心态,是“大选”前最好的策略。
(摘编自台湾《先探投资周刊》 1654期 文/谢金河)