高端制造业上周最受关注 中期或将继续关注

　　上周两市大盘继续延续区间震荡整理走势，预计本周有望在整理区间内展开反弹，个股行情将再趋活跃。

　　上周本栏目继续维持部分重点金融服务业、节能环保、高端制造及航天军工、网络电子信息、生物医药、稀有资源、资产整合等行业主题中部分原有重点星级股的评级。上周增“*”股为原“**”短中线股太原重工、立讯精密、大立科技等，分属高端制造业及新经济主题，均因年报业绩增长预期，在资金持续介入下，股价延续中期上涨走势，故提高操作评级转入“***”。原“*”短中线股中创信侧、经纬纺机、桑德环境、深纺织A、光明乳业等，分别受股权激励、业绩增长预期刺激，或属于节能环保、大消费等主题，短线资金介入明显，故上调操作评级转入“**”。上周新增“*”股为中国北车、辉煌科技、金风科技、厦工股份、许继电气、中海油服、莱宝高科、金宇集团、辽宁成大等，分属高端制造或消费电子等主题，上周股价在盘中异动，故新加“*”提示短中线关注。

　　上周减“*”股为原“*”短线股中卫国脉、昆明制药、中南传媒等，因受整合延期的利空消息影响，短线股价补跌，故暂取消星级评级。

　　上周末央行再次上调存款准备金率，以对冲流通中过多的货币，短期看对股市影响比加息要小。近期股市持续走弱，对此次收紧流动性的举措已有预期性反应，在利空消息兑现后，股市有望回暖反弹。目前上证50权重蓝筹股的估值在10倍左右，封杀了大盘继续回调的空间。不过，11月CPI高达5.1%，创出28个月以来的新高，表明未来两个月的通胀压力仍很大，股市的反弹仍将受制于短期货币紧缩政策出台预期的扰动。

　　从市场层面看，近期部分高端制造及电子信息、消费电子类个股资金回补迹象明显，特别是高端制造业个股中，具有传统产业升级特点的股票目前估值在15-20倍，其产业升级符合新兴产业业务拓展，拥有30倍左右估值更为合理。同时，国家对高端制造业方面的完善配套政策有望在明年一季度出台，相关产业及个股具有较大的价值重估空间，将因同时具有防守和进攻特点而备受机构关注。从操作策略看，具有估值安全边际的权重金融、保险股，以及受益于“十二五”规划的新兴产业中的节能环保、高端设备制造(航空制造、卫星导航、高铁、海洋工程、核电、智能设备)、电子网络信息(物联网、消费电子、光纤通信、移动支付)、生物医药，具有央企整合预期和年报高分红预期的部分中小市值个股，将是中期继续关注的重点。天财投资　黎明