西山煤电(000983)：有再次提价可能

　　民族证券认为，由于不排除焦煤价格年内再次上调可能，西山煤电的高成长具有可持续性。

　　该券商发布的报告点评称：

　　国内主要钢铁企业近期上调2011年一季度主要钢材品种价格，为焦煤提价带来可能；国际焦煤价格上涨，也将对国内焦煤价格形成带动作用。2011年内不排除再次提价可能。

　　公司所属焦煤资源以质优闻名。随着钢铁企业高炉大型化对焦煤质量要求的提高，公司所产焦煤的需求将被长期看好。焦煤资源的储备随着消耗逐年下降，焦煤的稀缺性将越来越突出，焦煤由优质到稀缺的过程决定焦煤价格易涨难跌。

　　公司成长主要来自兴县二期项目、整合技改项目、后备资源扩张和集团资产注入。兴县二期进展顺利，预计2011年下半年投产，再增1500万吨产能；整合项目规划目标480万吨，两年后将逐步释放产能。

　　公司积极获取后备资源，将保证公司中长期可持续发展。预计公司2010-2012年E PS分别为1.21、1.68、1.94，具有估值优势，维持“推荐”评级。未来6个月内目标价35元。(万华)