分析人士：高盛“坦白”是利好 股票不会受影响

　　在经历了长达半年多的指责、批评和诉讼之后，美国金融“巨头”高盛公司近日发布了一份“内部检查报告”，表示将向投资者披露更多的财务信息，以增加透明度。

　　这家公司表示，将在新的财务报表中把经纪业务和自营业务分开披露，这将公开更多交易盈利的模式和细节。分析人士称，这可能意味着这位华尔街的“常胜将军”不得不把自己的“兵器谱”晒一晒。

　　据称，内检报告是由高盛公司的业务标准委员会撰写的。该机构成立于去年5月，当时有关欺诈的民事诉讼正困扰着高盛，公司高层决定设立审查机构进行“严格的自省”。这份报告就是委员会在8个月的内部工作评审后的“成果”。

　　高盛公司对外宣称，他们要改革公司与客户进行交流的方式，“符合并超越我们的客户、股东和监管机构的预期”。高盛集团董事长兼首席执行官劳尔德·贝兰克梵表示，“我们坚信本报告中的建议意味着高盛再次承诺客户至上，公司的一切行为以追求卓越声誉为目标”。

　　通常在市场繁荣时期，金融企业的自营业务，包括自持股票、债券和房地产等投资，所获收益相当丰厚，但具体操作和财务情况并不公开。金融危机后，这块业务被称为“黑箱子”，打破“黑箱操作”的呼声愈演愈烈。

　　去年4月，美国证券交易委员会(SEC)正式指控美国高盛集团(GS)涉嫌欺诈投资者。指控认为，高盛公司在向投资者销售他们自己设计的一种抵押债务债券(CDS)时隐瞒了关键信息。这一CDS产品的表现与住宅次贷证券(RMBS)直接挂钩。高盛一方面允许客户(保尔森对冲基金)做空该金融产品，在金融危机期间大赚特赚，另一方面却向其他投资者承诺该产品由独立客观的第三方推出，导致客户损失。

　　7月，高盛在同意支付5.5亿美元罚金后，诉讼不了了之。这是由美国住房和信贷危机所引起的最大的一起诉讼。

　　不过，最近有消息称，美国参议院在即将发布的一份报告中指出，在金融危机期间，高盛在向客户提供服务时，并未置客户的利益于首位，存在严重的利益冲突。

　　一位国内证券业资深分析人士称，这一次高盛主动“坦白”，有“以退为进”的意思。事实上，中国证券机构在当年A股泡沫崩溃后，也对自营业务进行了广泛的“自查”，这种举动本身是金融机构“主动应对生态环境变化”的自我束缚行为，让肌体更健康进而更有战斗力。

　　自营业务交易近年来一直是华尔街机构最得心应手的盈利武器，有些经济学家甚至认为，华尔街机构热衷于自营业务交易，是导致本次金融危机爆发的主要原因之一。

　　根据美国总统奥巴马2010年7月签署的金融监管改革法案，投资银行将被禁止进行自营业务交易。这一原则的倡导人为美联储前主席沃克尔，因此被称为沃克尔原则(Volker Rule)。

　　按照金融监管改革法案的日程表，在奥巴马总统签字两年后，限制投资银行自营业务交易的监管措施将制定完成，也就是说，2012年年底将是华尔街机构剥离自营业务交易的大限。据称，有不少华尔街金融机构已开始提前筹划剥离事宜。

　　有分析师表示，高盛公司为了修复自我形象，首先要说明公司代表客户做了什么，而自己又有哪些投资，这种姿态是“重新赢得信任的一个步骤”。

　　但在市场青黄不接的时候，像高盛这种“几乎所有人都赔钱它反而挣钱”的太成功的公司，赢得信任不是件容易的事情。