股市春季结构性行情 关注六大主线(2)

　　三、通胀受益板块

　　资源股、化肥化工、农业、饮料、医药、零售、食品和消费电子，通胀对大部分行业有压力，但有部分行业是受益的，比如农产品。短期受政策调控影响，会使一些蔬菜等品种价格回落，但长期来看，农产品价格还会继续上涨。2月份农业板块有望继续得到市场资金的关注，从单纯的农产品涨价向化肥、农资农具类热点扩散。预计3月份之后，医药和饮料等将渐渐恢复活力。

　　四、战略性新兴产业

　　战略性新兴产业大部分是中国的第三次技改，新兴产业不受加息影响，同时 “政策利好预期”，将反复刺激相关板块走强，关注管理优秀、高成长及估值相对便宜的个股，在产业结构升级、区域经济和城镇化方面，把握其中的趋势性变化机会。好公司需要谨慎论证，用智慧的眼睛去发掘主营业务符合战略性新兴产业方向成长股。新兴行业估值比较高，进行修正和分化以后也会有投资机会，高端制造业及长期稳定增长的消费品行业，未来要从估值与成长平衡的角度来选择股票，加强对市场情绪的研究，阶段关注公募基金的选股爱好，适应市场的变化。

　　加息周期中，历史上小盘股表现超越大盘股是大概率事件。2月份关注基本面良好、业绩增速确定的优质小盘股跌出来的机会。每一轮调整后，新股总能成为反弹急先锋，可重点关注恒宝股份(002104)、东信和平(002017)、乐视网(300104)和恒生电子(600570)等。

　　值得关注的是，目前合同能源管理政策推进力度在明显加大，税收方面的优惠政策将给节能服务公司带来实质性的影响，由于节能服务公司的节能服务收入随着政策的支持出现放量，具有完整节能服务产业链的公司将更加受益。受益于税收优惠补贴政策，盈利能力大为提升，因此，在工业、建筑等领域率先实施合同能源管理，进行节能服务的公司具备先发优势，可逢低关注金晶科技(600586)、士兰微(600460)等。

　　五、把握超跌股的补涨

　　一轮行情都要经过轮涨，板块轮动，只是领涨板块涨幅较大，逢低可以关注那些高位杀下来跌幅巨大，主力没有全身而退的股票，如长安汽车(000625)、江苏舜天(600287)、中炬高新(600872)、中国卫星(600118)等超跌股。

　　六、年报行情

　　业绩高增长、超预期、高分红的行业和公司，基于中国经济转型，看好新兴产业的成长性，中小盘的估值风险充分释放后，通过把握买入时机和精选个股，中小盘仍可望获得超额收益和绝对收益。对行业有亮点、业绩有成长、股本有扩张的符合经济转型方向的高成长小盘股可稳定持仓，而对那些估值有优势的中小市值股，相对指数来说被错杀掉的，伴随市场的演变，其价值将再次凸显，其中可特别关注大机械、装备业和大消费三个方向深度挖掘高成长质量的公司。　　据上海证券报