海洋政策利好刺激 宁波概念股大涨(2)

　　宁波港

　　浙商网点评：

　　宁波港是中国大陆主要的集装箱和大宗货物中转枢纽和储存基地，公司装卸的集装箱、铁矿石、原油、煤炭、液体化工产品五大货种吞吐量居全国前列。得天独厚的港口自然条件和优越的区位优势，以及公司强力打造的港口和物流网络体系，构成了不可复制的竞争优势。公司腹地经济的持续发展和外需的逐渐改善将为公司带来业绩支撑。

　　中银国际预计公司2010-12年每股收益分别为0.174元、0.205元和0.236元。确定宁波港目标价为4.10元，首次评级为买入。

　　宁波海运

　　浙商网点评：

　　宁波海运最为主要的业务是沿海煤炭运输，去年上半年，沿海煤炭运输价格表现较好，但进入三季度后,运价下滑，预计进入四季度会重新上升。但预计下半年平均运价水平难以超过上半年。这将对公司合同外煤炭运输业务产生负面影响。此外，电厂等大货主进入煤炭运输迹象明显，且公司规模偏小，和电厂的议价能力有遭到削弱的可能。公司当前在建船舶有:1艘5.75万吨、2+1艘4.75万吨散货船,此外,已经购置1艘7万吨二艘散货船，预计三季度交付。公司运力扩张仍然保守。

　　随着车流量的继续增长，公司持股51%明州高速今年有望实现盈亏平衡，11年有望实现盈利。

　　华泰证券预计公司10-11年每股收益为0.08元-0.10元。鉴于市场情况，短期看不到运价上涨。因此,我们认为，能够短期刺激公司股价上涨的因素较少。维持公司“观望”投资评级。

　　钱江水利

　　浙商网点评：

　　中国水务投资有限公司是由水利部综合事业局、中国水利水电建设集团公司等核心股东联合战略投资者发起成立的国家级专业水务投资和运营管理公司，总资产100亿元，日供水能力为600万方，目前持有公司25.55%股权。

　　目前公司储备项目为位于杭州城区西部--临安青山湖别墅区块，距杭州市中心约30公里，行车约需30分钟，项目总用地720亩。据了解，目前同区域已开盘别墅项目价格区间为25000-35000元/平米。创投业务将逐渐步入收获期。

　　公司持有业内知名创投企业天堂硅谷股权投资管理集团27.9%的股份。截止2010年9月，集团已发起设立各类基金29支，注册资本达30亿元。控股及参股企业59家(13家已上市，其中2010年上半年上市3家)，管理资产超过60亿元人民币。

　　广发证券预计2010-2012年EPS为0.51、0.36和0.62元，对应目前股价PE为27、34和21倍。公司2009~2012年三年复合增长率为48%，给予公司1倍PEG，目标价17元。记者 金靖