据相关数据显示,2010年中日贸易总额3018.5亿美元创历史新高,中国已经成为日本最大的贸易对象国,而日本也是中国的排名靠前的主要进出口国家。
这次大地震会带给中国各大行业哪些影响？在此编辑了各大券商针对3大行业受日本地震影响的策略报告。
对钢铁行业影响
日本地震对于国内钢铁行业的影响,各券商普遍认为会对国内钢铁市场产生利好。
东方证券研究所认为,假设地震影响持续时间为3-6个月,则日本月度减少钢产量约为400万吨。假设60%的日本钢材需求缺口(400万吨×60%=240万吨)由国内供应,那么国内略微供过于求的局面将会被打破,考虑到出口订单的滞后,国际需求或可能和国内钢铁需求的旺季相重合,从而会刺激钢价上涨和企业盈利的提升。
长江证券研究所认为,此次日本地震的受灾面积广,东北三县也受到不同程度损害,灾后重建工程庞大。日本城市化建设末期的发展阶段和以汽车制造、船舶重工为支柱型产业的经济结构决定了建筑钢材在其钢材总产量的比例较低。综合考虑现有的钢材产品结构,灾后重建的建筑钢材可能存在巨大的供给缺口,而重新投资相关部分的产能需要一定时间来释放,这无疑为我国长材产品的出口创造良好的契机。
兴业证券研究所认为,日本为全球最大的钢铁出口国,其最大出口市场为亚洲,因此地震将强化亚洲区域内钢材,尤其是板材类品种的供给偏紧的预期。日本是中国最大钢材进口来源国,中国进口钢材中有47%来自日本,品种主要集中在高端冷板、特钢等品种。因此日本地震将使国内估值低、板材占比高的上市企业受益,对我国钢铁行业总体有利。
对元器件行业影响
国金证券研究所认为,日本地震将加速行业景气回暖。地震将影响日本半导体产能投放,随之而来的旺季会带来更多的市场需求,因此,行业景气回暖由此被加速。被动元器件受益最深,面板与芯片次之。中国大陆的被动元器件行业已经直面日本企业的竞争,此消彼长的现象是必然,而地震必然导致面板价格的上涨,从而有利于本土的电视机企业以及面板制造企业。
长江证券研究所认为,此次地震对我国电子行业会构成一定的利好。首先,日元近期将呈上升趋势,这是借鉴历史上阪神地震后的日元走势得出的结论。日元的升值将对国内电子厂商形成利好。另外从长期来看,日本灾后重建将长期对整体电子行业尤其是消费电子,绿色节能,清洁能源等相关领域需求的提振带来正面影响。同时此次地震将在一定程度上加快日本大厂产能外移的进程,这对国内电子行业形成长期利好。
对造纸行业影响
东方证券研究所认为,此次日本强震对国内造纸行业影响如下:日本木浆进口量小,对全球供需影响不大,但其木片进口量大、废纸出口量大,预期对国际需求有较大冲击,可能导致短期木片价格下跌,废纸价格上涨。其主要生产厂商,日本制纸有4个工厂宣布完全停产,影响约200万吨造纸产能,以文化纸为主,短期可能小幅带动国内铜版纸出口。
日本进口木片对全球市场有决定性,2008年进口达到1435万吨,占到全球木片需求的33%,因此日本地震对木片市场将有负面冲击,预计木片价格将下行,预期国内进口木片生产企业将受益,如岳阳纸业、太阳纸业和晨鸣纸业等。日本制纸关停4家工厂,涉及产能超过160万吨,以涂布产能为主,由于国内主要涂布纸出口国就是日本,因此短期看可能将小幅拉动国内涂布纸的出口,预期利好晨鸣纸业。
对石油化工行业影响
东方证券研究所认为,作为一个石化大国,由于日本国内资源缺乏,所需原油几乎全部依靠进口,目前日本是世界第三大原油消费国,因此,随着地震造成的大量炼厂的停工,必然导致日本原油需求减少,因此预计将会对世界油价造成打压。这在国际油价市场上已经造成了影响。
国际油价有望进一步走低,预期恢复到本轮上涨之初的90美元/桶的平台,这将有望显著降低近期高涨的油价对我国石化企业构成的成本压力,预期将对中石化、中石油等大型炼油企业构成实质性利好。
对有色金属行业影响
长江证券研究所认为,对于大宗商品价格影响主要为情绪层面影响,影响较为有限,短期对镍和锡需求造成一定负面压力,并压制价格。 据全景
