被套游资和机构展开自救
3月18日早间，上市公司绿大地突然临时停牌。午间，绿大地发布公告称，公司控股股东、董事长何学葵因涉嫌欺诈发行股票罪，已被云南省公安机关逮捕。当天，绿大地收到何学葵辞去公司董事、董事长职务的申请。
这不亚于在市场投下一颗“深水炸弹”。3月21日，复牌后的绿大地“一字”跌停。然而，神奇的是，昨日，绿大地早市低开后不久便急速拉升，临近下午2点时又有一波行情，截至收盘，绿大地股票报22.27元，放量飙涨7.58%。有投资者认为，这是被套游资或机构投资者的自救行为。
日前，就何学葵依法被逮捕一事，中国证监会有关部门负责人在接受媒体采访时表示，绿大地涉嫌虚增资产、虚增收入、虚增利润等多项违法违规行为。目前，该案仍在侦办中。
起因
IPO有惊无险暗藏违法行为
何学葵被捕事前已有预兆。2月26日，绿大地在发布业绩快报时提示，公司于2010年12月22日收到控股股东何学葵的通知，其持有的绿大地4325.80万股限售流通股于去年12月20日被公安机关依法冻结。
这意味着，何学葵涉嫌欺诈发行股票早就被公安机关盯上了。公开资料显示，绿大地是A股首家绿化行业上市公司，主要经营植物种苗工厂化生产等，于2007年12月21日在深交所中小板上市。上市后，绿大地除了在2009年进行过一次未遂的增发之外，未曾配股，也没有发行过可转债。
也就是说，何学葵所涉嫌的欺诈发行股票罪很可能是指绿大地IPO期间的违法行为。按照《中华人民共和国刑法》第160条的规定，欺诈发行股票罪是指在招股说明书、认股书中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，发行股票数额巨大、后果严重或者有其他严重情节。
绿大地的上市可谓“有惊无险”。2006年11月，绿大地首度闯关IPO，被证监会发审委否决。但一年后，绿大地却成功上市。独立财经撰稿人曹中铭直言，保荐机构联合证券及相关保荐代表人当年显然没有真正做到恪尽职守，证监会发审委亦没有把好关。
去年7月，保荐绿大地上市的联合证券(现为华泰联合证券)的保荐代表人李迅冬和黎海祥因绿大地信息披露违规和重大会计差错遭深圳证券交易所的通报批评。
广东正大方略律师事务所合伙人张琦彬认为，目前市场上此类无良中介颇多，造成了市场混乱，对其惩罚应该严厉一些，以培养市场诚信的氛围。
根据我国法律规定，欺诈发行股票数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额百分之一以上百分之五以下罚金。
追溯
上市3年以来麻烦不断
事实上，绿大地并不是资本市场的“好孩子”，上市以来，麻烦不断，“调皮得很”。上市3年多来，绿大地已经历了三任财务总监、更换三次审计师事务所。而2009年10月至2010年4月间五度反复变更2009年年度业绩预测更是令投资者茫然失措。从最初的预计2009年度净利润比上年增长20%至50%之间到比上年下降30%以内，再到年盈利6212万元，后又变脸为亏损1.28亿元，最后发布2009年年报时竟变成了亏损1.51亿元。
此外，绿大地2008年年度报告存在重大会计差错，对销售退回未进行账务处理；2009年年度报告相关文件存在多处错漏。
绿大地的高管也如同走马灯，“你方唱罢我登台”。2007年上市时的监事会成员眼下已全部更换，2007年的公司高管毛志明、蒋凯西亦辞职。公开资料显示，自2010年度以来绿大地高管层变动较多，而此现状依旧持续到了2011年。目前，除了何学葵被捕外，当初上市时董事会成员已走失大半。俗话说，国不可一日无主。董事长职位悬空两个工作日后，3月22日，绿大地发布公告称，董事会18日审议通过了原独立董事郑亚光担任公司董事长一职，并代任董事会秘书职责。同时，公司法定代表人变更为郑亚光。
证监会涉嫌虚增资产收入和利润
3月21日，中国证监会负责人表示，证监会于2010年3月因绿大地涉嫌信息披露违规对其进行立案稽查。调查发现，公司涉嫌虚增资产、虚增收入、虚增利润等多项违法违规行为。因涉嫌刑事犯罪，2010年9月，证监会将该案移送公安机关。2011年3月17日，经当地检察机关批准，公安机关以涉嫌欺诈发行股票罪对绿大地董事长何学葵执行逮捕。目前，该案仍在侦办中。
张琦彬认为，不仅仅是绿大地本身，当初的保荐人也难逃其咎。“保荐人与上市公司在上市辅导时签有合同，如果保荐人没有恪尽职守，导致公司日后遭到起诉或调查，保荐人构成违约，应该赔偿上市公司及投资者。”
“如果保荐人和上市公司串谋，保荐人也是共犯，更多构成犯罪，还要承担刑事责任。”张琦彬在接受南方日报记者采访时表示。
不过，有投行人士告诉记者，保荐人所做的是一个包括财务、业务和法律在内的全面尽职调查，由于信息不对称或拟上市公司故意隐瞒一些重大信息，保荐人对此无法做出判断，也没有办法负起责任。“有的审核材料更是政府盖章签字的，保荐人只有确信无疑。”
记者昨日致电绿大地总部，工作人员告诉记者，何学葵事件目前尚无新的进展，一切以公告为准，公司经营没有受到影响，正常进行。但当记者询问现任董事长赴任后有无新的举措，对方却直接挂断电话。
记者 高国辉
