东阳光铝(600673)：进入产能释放期

　　公司2010年实现归属母公司净利2.48亿元，较上年增长246%，实现基本每股收益0.3元，较上年增长233%。目前公司利润的60%来自于电极箔、电子铝箔、铝电解电容器业务，且比重有不断上升趋势。公司计划扩张产能，2011年产能释放将迎来爆发增长期。预计公司未来三年的每股收益为0.55元、0.65元、0.74元，对应的市盈率分别为37倍、317倍、27倍。由于东阳光铝处于中高压化成箔行业龙头，技术先进，其应享有较高的估值水平，给予2011年40倍市盈率，对应股价为22元，给予“推荐”评级。华泰证券