二季度市场走势将如何、周期性板块持续性是否依旧?申万菱信基金认为,周期性板块能否在二季度上演2009年下半年的走势,还要取决于市场对短期经济因宏观调控受压的程度以及CPI的变化。
申万菱信基金认为,如果接下来经济下滑程度较小,在预期之内,而CPI并无恶化,那么目前市场走势可能仍将维持现状,继续维持震荡向上格局,投资者可以偏向于选择低估值的周期性品种。如果CPI有恶化迹象,预计政府会继续出台更加严厉的调控手段。市场震荡下行的概率偏大,此时可以选择稳定增长类的股票以此获取相对收益。
考虑到A股市场近期表现较为强劲,估值修复行情或将进入尾声,对未来市场申万菱信基金偏谨慎态度。但是由于一些结构性机会仍然存在,因此或许可以通过挖掘一些尚未表现或者被低估的价值型品种,以等待市场的价值回归。(张汉青)
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