方正证券：铁路基建板块景气周期10年

　　再次重申我们对整个铁路专题板块的投资逻辑和投资路径研究成果：路网建设≥机车车辆≥设备和维修≥运输物流。整体铁路网络建设已经到达峰值，并将维持3年左右的高峰期；机车车辆的投入将迅速增长，5年内年化增长达30%以上；设备、配件、配件和维修服务将随机车车辆保有量迅速增长，5年内年化增长达20%以上；铁路货运能力将每年增长10%以上；信息化的建设贯穿铁路建设整个过程，并保持快速增长。

　　我们判断整个铁路基建行业板块较高的景气周期将延续10年，并按以上板块有序轮动发展。

　　我们的投资组合建议继续关注以下重点公司。

　　机车车辆：中国北车(601299)、中国南车(601766)、北方创业(600967)。

　　化工和新材料：东方雨虹(002271)、回天胶业(300041)、中鼎股份(000887)。

　　机械：晋亿实业(601002)、晋西车轴(600495)、新筑股份(002480)、天马股份(002122)、轴研科技(002046)。

　　信息化：远望谷(002161)、鼎汉技术(300011)、世纪瑞尔(300150)、新北洋(002376)、辉煌科技(002296)、广电运通(002152)。

　　电力设备：卧龙电气(600580)，众和机电(000925)，创元科技(000551)，特锐德(300001)。

　　运输物流：铁龙物流(600125)、大秦铁路(601006)、广深铁路(601333) 。 (方正证券)