光明乳业(600597)：目标价10.5元

　　公司是国内第三大乳制品企业，目前市值不足百亿元。考虑到公司高端婴幼儿奶粉销售可能取得突破和近期原奶价格开始企稳，不排除公司未来业绩有超预期的可能。从中长期来看，公司仍将继续开展并购业务，对公司的盈利预测调整为2011年-2013 年的每股收益分别为0.25 元、0.32 元、0.41元。维持“推荐”评级，目标价10.5 元。华泰证券 张芸