本页位置: 首页财经中心证券频道

基金规模萎缩发行遇冷 九成跑输业绩基准受质疑

2011年05月18日 16:12 来源:新华网 参与互动(0)  【字体:↑大 ↓小

  “现在基金多得眼花,收益率不亏就不错了,相对而言我宁愿选择银行理财产品也不想购买基金。”正在招商银行购买银行理财产品的叶琳琳对记者表示。

  今年以来,基金业批量发行不少遭遇“卖不动”的困扰,不断攀升的数量与持续下降的规模形成鲜明对比。业绩不理想、基金经理频繁跳槽导致的信任危机成为基金话语权下降的根源所在。

  基金批量发行遇冷

  统计显示,今年以来成立的新基金数量已达84只,目前正在发行的基金多达23只,而2010年全年新基金的发行数量也不过147只,批量发行已成常态。

  至此,公募基金的数量已超过800只,不少业内人士预测,若按照目前每季度成立50只新基金测算,今年内基金数量有望突破千只。

  基金的批量上市并没有带动投资者的参与热情,反而令新老投资者更为“眼花缭乱”,不佳的业绩表现令有过购买经历的基民纷纷退避三舍。

  叶琳琳向记者表示:“现在发行的基金产品都差不多,没有特别突出的或收益比较好的产品。我以前买过一些基金也因为亏损而赎回,现在对于基金已没有什么‘好感’。与其购买基金不如买一些短期理财产品,收益至少保本甚至能跑赢通胀。”

  另一位已深套的基民刘嘉则无奈地说:“最近大盘虽然在跌,但据我三个月以来的观察,有不少个股却在涨,甚至涨停,但只要大盘稍跌,基金就是百分百跌。若我买的基金涨回来,马上就去赎回,还不如自己买股票。”

  相较于银行理财产品的火热发行,基金这一曾经火爆的财富管理工具陷入尴尬的境地。一方面无法吸引新的投资者,另一方面又遭遇老客户的不断流失,基金销售面临着两难的局面。新基金首发10亿元的规模几乎已成常态,这与高峰时期100亿元的规模相比可谓天壤之别。

  “目前银行等渠道陷入空前拥挤之中,新基金首募规模越来越低,有些公司会自购以增加规模。而银行理财产品一天200亿-300亿元的量随便就能达到,我们只能望洋兴叹。”海富通基金的一位销售人员对记者表示。

  接近清盘红线基金屡现

  公募基金在A股市场翻云覆雨的时代已成往事,其话语权旁落已是不争的事实。按照资产净值口径统计,截至今年一季度末,沪深A股流通市值合计15.6万亿元,基金资产净值2.4万亿元,占A股流通市值的比例为15.34%,较2008年底的43.60%下降了约28个百分点。

  事实上,在2007-2008年我国基金业达到3.2万亿元的峰值之后,三年来我国基金业一直处在缩水状态,截至今年一季度末仅有2.4万亿元规模。

  “在我国储蓄存款不断增加的情况下,基金业反而在不断萎缩,显示出中国基金业当前正面临着资金不断净流出的危机。”中国银河证券基金研究中心总经理胡立峰指出,近年来整个商业银行体系存款增加,贷款增加,股市不断扩容,保险卖得不错,信托也迎来大发展,唯独公募基金规模在不断减少。“由于存量基金规模不断减少,导致基金业在金融体系中的相对地位不断下降,这就是中国基金业的盛世危机。”

  更值得注意的是,目前市场还看不到进入相对均衡期的拐点。“虽然每天的赎回量不大,但是长期下去还是有很大的危机。”胡立峰说。

  目前来看,大盘连续震荡,投资者巨额赎回,已经导致一些老基金接近清盘红线。

  截至5月9日,万家双引擎的资产净值规模为4990万元,低于清盘红线5000万元,若连续60日低于5000万元该基金就将清盘。进一步统计发现,5000万元以上1亿元以下的“迷你基金”也达7只,除了万家双引擎外,天治趋势精选资产净值规模为6495万元,离清盘红线也仅一步之遥。

  有部分业内人士坦言,照这样的情况下去,未来1-2年可能出现更多接近清盘线的“迷你基金”。

  基民矛头直指糟糕业绩表现

  基民对基金不满和不信任的矛头直指其糟糕的业绩表现,基金经理也逐渐失去了其在基民心目中应有的专家理财形象。如果说以前公募基金从业者还高呼,“我们是做相对收益的,而非做绝对收益,无法逆势盈利。”那么今年从相对收益来看,没有跑赢业绩基准的基金比比皆是,公募基金似乎已无法找到推脱的理由。

  据统计,2011年一季度在上证指数涨幅达4.27%的情况下,普通股票型基金则平均亏损3.02%,混合型基金算术平均亏损2.93%。

  与此同时,根据天相投顾统计显示,536只有业绩基准的偏股基金中只有43只基金跑赢业绩基准,占比仅为8.02%。整体来看,偏股基金平均跑输业绩基准4.33个百分点。其中,跑输业绩基准10个百分点以上的偏股型基金达到44只,跑输业绩基准比例在5-10个百分点的偏股型基金多达180只。

  对于较差的业绩表现,不仅基民们不满,连业内专家也开始质疑,基金公司投研能力何在?

  近期,中银基金因以12.67元溢价参与长江证券增发,而遭到中小投资者向证监会的举报和投诉,以维护自身利益。而长江证券后续连跌走势及持续徘徊在11元的价位也令投资者对中银基金“价值投资”的说法产生怀疑。

  “双汇事件”更是暴露出基金公司调研不深入的问题。上海证券基金评价研究中心副总经理李艳指出,作为资产管理机构,不论是通过买方研究员调研还是由卖方研究员推荐,都未能发现双汇发展所隐藏的“猫腻”,机构调研能力难以让投资者信服。

  不仅如此,公募基金的基金经理频繁更换,“离职潮”汹涌,折射出基金业追求短期业绩的一种浮躁心理。如此只追求眼前利益,基金业信任危机或许还将持续。 (记者 桑彤)

分享按钮
参与互动(0)
【编辑:王安宁】
 
直隶巴人的原贴:
我国实施高温补贴政策已有年头了,但是多地标准已数年未涨,高温津贴落实遭遇尴尬。
${视频图片2010}
本网站所刊载信息,不代表中新社和中新网观点。 刊用本网站稿件,务经书面授权。
未经授权禁止转载、摘编、复制及建立镜像,违者将依法追究法律责任。
[网上传播视听节目许可证(0106168)] [京ICP证040655号] [京公网安备:110102003042-1] [京ICP备05004340号-1] 总机:86-10-87826688

Copyright ©1999-2024 chinanews.com. All Rights Reserved

Baidu
map