新政促稀土行业整合 提升稀土稀缺价值回归

　　此次发布“指导意见”是国务院层面首次颁布的稀土行业纲领性文件，将从政策层面全面指导行业发展，基本是对前期相关部门出台的一些稀土行业管理措施的全面综合及深化。“指导意见”提出，用1-2年时间，建立起规范有序的稀土资源开发、冶炼分离和市场流通秩序，资源无序开采、生态环境恶化、生产盲目扩张和出口走私猖獗的状况得到有效遏制；基本形成以大型企业为主导的稀土行业格局，南方离子型稀土行业排名前三位的企业集团产业集中度达到80%以上；新产品开发和新技术推广应用步伐加快，稀土新材料对下游产业的支撑和保障作用得到明显发挥；初步建立统一、规范、高效的稀土行业管理体系，有关政策和法律法规进一步完善。再用3年左右时间，进一步完善体制机制，形成合理开发、有序生产、高效利用、技术先进、集约发展的稀土行业持续健康发展格局。

　　资源保护和环境保护为主要出发点。“指导意见”的核心内容主要是以资源和环境保护为基本出发点，从资源、市场、制度等角度，对稀土的资源开采、冶炼分离、出口等各个环节，采用环保、税收、收储等手段，不断推进行业整合和产品技术升级，促进行业积极持续健康发展。我们认为其核心内容仍是以资源保护和提高环保成本为重点，从根本上提升稀土的稀缺价值回归，从环保角度加快稀土行业集约开发、高效利用，倒逼行业加快升级。

　　南方稀土行业整合是关注焦点之一。“指导意见”特别提出用1-2年时间基本形成以大型企业为主导的稀土行业格局，南方离子型稀土行业排名前三位的企业集团产业集中度达到80%以上。该提法旨在加快南方稀土行业整合局面，而这无疑将利好各大央企集团，尤其是已涉足南方稀土整合的五矿集团、中铝集团、中色股份、包钢稀土等，这些央企将直接角逐“三足鼎立”的宝座。

　　稀土国家储备是关注焦点之二。“指导意见”提出要加强稀土资源储备，建立稀土战略储备体系，统筹规划南方离子型稀土和北方轻稀土资源的开采，划定一批国家规划矿区作为战略资源储备地。按照国家储备和企业储备、实物储备和资源储备相结合的方式，建立稀土战略储备。我们认为这将明确加快推进之前一直提出的稀土国家储备，一方面将稀土储备列入政府和国家层面，加快推进储备进度；另一方面从可持续发展和战略角度，防止价格大幅度波动，防止海外重启稀土资源开发对国内定价权的冲击。

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