首开股份(600376)：目标价17.55元

　　公司整体上市后，京内京外两线发力，储备项目累计建筑面积达到1200万平方米，其中京内项目接近560万平方米。由于北京市场2010年房价领涨全国，公司区域内土地储备时间较早，未来将具备较强的业绩释放能力。近期限购政策较严，因此公司股价受到影响。一旦市场转稳，公司后期可推盘资源较多，股价将具备明显弹性。预计公司2011年、2012年每股收益分别是1.17元和1.56元。股价对应2011年市盈率为9.05倍，2012为6.79倍。给予公司2011年15倍市盈率，对应股价17.55元，维持对“买入”评级。海通证券 涂力磊