海螺水泥（600585）旺季毛利持续走高

　　申银万国研究员发表报告指出，旺季毛利持续走高，预计三季度东部价格有望维持高位。限电对公司销量影响有限，维持前期预测全年水泥销量1.7亿吨。公司水泥销量保持平稳增长，协会表示近期受限电影响较大主要集中在江苏、江西、湖南等区域，而公司主要熟料基地位于安徽地区，相对影响较小。从全年来看，仍维持前期判断，预计公司全年销量约在1.7亿吨。行业供需依然向好，预计2011-2013年业绩3.55/4.48/5.15元，目前股价对应2011年PE仅为10倍，公司估值具有安全边际，同时盈利高速增长，维持“买入”评级。