五粮液(000858)：目标价46元

　　年初至今五粮液酒销售供不应求，预计今年销量增速15%～20%左右。在去年底的提价大潮中，五粮液错过了最佳提价机会，不过零售价格仍有大幅上涨。产品自年初以来供应偏紧，预计公司年底前提价20%以上。

　　上调公司2011～2012年EPS预测至1.55元、2.06元，目标价46元。鉴于公司二季度呈现销售淡季不淡的火爆局面，预计中报业绩增速将达35%～40%左右，目前估值22倍处于历史底部区域，建议增持。　　□国泰君安