保障房概念逞强 工程机械也受益

　　4连阴之后，在外围稳定，没有新的利空出现的情况下，市场走出了个股普涨的行情。

　　资金面上，物极必反。当资金紧张到极致，离放松的时间就不会远了。当前资金市场极度紧张的局面亦非央行所乐见，必将采取措施予以缓解，虽不敢肯定当前就是紧缩顶点，但中短期内央行采取措施可以期待，股市短期底部就在本周。月末之后资金回流，当前买入至少有短期价差可赚。

　　大势上，我们认为2610点可能是一个重要低点，大盘会延续反弹，建议关注量能变化。我们继续看好低估值的周期性板块，如房地产、水泥等板块的投资机会。由于上半年保障房新开工的不理想，下半年有望迎来加速，这是市场上的预期。除水泥板块外，家电板块和工程机械也受益保障房建设。近期地产逆市走强，短线建仓的话会比较尴尬，低点还需耐心等待。

　　我们依然维持 6月份震荡筑底的观点。资金紧张到极致之后将迎来放松，保障房概念以及低估值的金融、地产都是不错的选择。 　　□德邦雷鸣