信诚新机遇股票基金拟任基金经理刘浩表示,市场将在三季度进入震荡筑底阶段。近期来看,市场仍然存在很多风险点,如企业去库存化的持续、中短期内通胀预期加强、房价的坚挺等,而经济的基本面反映在上市公司基本面上,就是企业盈利能力的下降,这种情况在三季度还将延续。
刘浩表示,从最新情况判断,6月份CPI将继续攀升。通胀峰值向后推移,将给宏观经济和政策带来压力。宏观货币政策在年内将继续保持紧缩态势。不过,他同时认为,同2008年相比,目前的宏观经济环境不是整体的系统风险,仍然属于可以通过积极适当的政策调控和管理可以解决的问题。因此,目前的股价调整,特别是对新的基金来说,意味着非常难得的买入时机,新一轮牛市行情可能在年底或者明年出现。
刘浩表示,从目前来看,A股市场正蕴含着两方面机遇。一方面是在经济发展和结构转型所带来的投资方向上的新机遇;另一方面,股市在经过前期震荡调整后,目前整体估值已处于底位区域,未来将迎来反弹机遇。在刘浩看来,下半年以及明年市场的机会将主要出现在:不受政策紧缩影响甚至受到政策鼓励的战略新兴行业,比如科技、节能减排、新能源、高端制造业等;消费类行业企业,非周期特征明显,增长稳定,业绩表现清晰;银行、地产等周期类行业,由于估值处于历史低位,也不排除出现良好投资机会的可能性。 (刘振冬)
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