攀钢钒钛（000629）受益于钛精矿涨价

　　群益证券研究报告指出，攀钢钒钛的钛精矿占国内市场的40%，是国内最大的钛原料生产基地。已形成年产钛精矿约56万吨、钛白粉约8万吨、纳米TiO2粉体约200吨的综合生产能力。攀钢还是目前国内最大、世界第三大钒产品生产企业。已形成了钒渣约13万吨/年，V2O5产能约2000吨/年，V2O3产能约5150吨/年，FeV80(FeV50以FeV80计)约4000吨/年，VN12和VN16约300吨/年的生产能力。

　　今年以来，钛精矿价格呈现快速上涨趋势。据百川资讯的数据，钛精矿价格在2006年-2009年之间一直保持500元/吨左右。2010年钛精矿价格开始出现回升，全年涨幅约为65%。2011年钛精矿价格涨幅继续扩大，截至6月17日，钛精矿的价格已达到2300元/吨，较2011年初的1000元/吨上涨130%，而且涨势仍在延续。

　　预计公司2011年、2012年实现净利润14.63亿元和33.94亿元，同比增长38%和132%，对应EPS分别为0.26和0.59元。2011、2012年对应P/E分别为43倍和18倍。维持“买入”评级。